La stratégie de chiffrement de ARK Invest révèle des insights sur le marché
Récemment, certaines activités de trading liées à des entreprises de chiffrement par une célèbre société de fonds américaine ont suscité une large attention. En analysant ses données de trading quotidiennes, nous pouvons comprendre comment cette institution saisit avec précision les opportunités sur un marché de chiffrement volatile.
La société a réalisé un bénéfice considérable de plus de 265 millions de dollars en seulement deux mois, en négociant des actions d'une certaine plateforme d'échange de chiffrement et d'une certaine entreprise d'émission de stablecoins. Une observation approfondie révèle que la société transfère progressivement des fonds des bourses et des plateformes de négociation vers des projets d'infrastructure et de réserve d'actifs.
Ce modèle de transaction contraste fortement avec la stratégie courante du "Diamond Hands" (holding à long terme) dans le domaine du chiffrement, montrant une philosophie d'investissement plus complexe et raffinée.
Le 5 juin 2025, une grande entreprise d'émission de stablecoins sera introduite en bourse sur le NYSE, avec un prix d'émission de 69 dollars. Cette société de fonds, en tant qu'investisseur de référence, a acquis 4,49 millions d'actions par le biais de ses fonds, pour une valeur totale d'environ 373 millions de dollars.
Seulement 18 jours plus tard, le prix de l'action de la société a grimpé à 263,45 dollars, et sa capitalisation boursière a atteint un moment 60 milliards de dollars, soit l'équivalent de 100 % de la taille des actifs sous gestion à l'époque. Ce niveau d'évaluation dépasse largement celui des sociétés de gestion d'actifs traditionnelles, par exemple, un géant mondial de la gestion d'actifs gère 12,5 billions de dollars d'actifs, mais sa capitalisation boursière n'est que d'environ 1,4 % de la taille de ses actifs sous gestion.
Conscients de cette surévaluation anormale, la société de fonds a rapidement agi. Une semaine avant le pic des actions, elle a commencé à vendre systématiquement, se séparant d'environ 1,5 million d'actions (soit 33 % de la position totale), réalisant environ 333 millions de dollars de liquidités, avec un bénéfice de plus de 200 millions de dollars et un taux de retour atteignant 160 %.
La vision perspicace de cette société de fonds ne se limite pas à cette transaction. Récemment, ils ont également acquis 60 000 actions le jour de l'introduction en bourse d'une entreprise de logiciels de conception. Cette société de conception avait précédemment révélé détenir 70 millions de dollars en chiffrement ETF, et a obtenu l'autorisation d'acheter encore 30 millions de dollars. Le jour de l'introduction en bourse, le cours de l'action de cette société de logiciels a explosé de 250%, et a encore augmenté de 5,8% le lendemain.
Les opérations sur une grande plateforme de chiffrement ont également montré la stratégie systématique de profit de cette société de fonds. Fin avril de cette année, après avoir détenu 2,88 millions d'actions, ils ont progressivement réduit leur participation avant la fin juillet. Avec le Bitcoin atteignant un nouveau sommet de 112 000 dollars, le prix de l'action de la plateforme a également dépassé le point historique de 440 dollars. En l'espace d'un mois, la société de fonds a réduit d'environ 20 % de sa position à travers trois fonds, réalisant plus de 200 millions de dollars en liquidités, avec un prix de vente moyen de 385 dollars, bien au-dessus de son coût moyen pondéré d'environ 260 dollars, ce qui a généré plus de 66 millions de dollars de profits pour les investisseurs.
Il est intéressant de constater qu'après la publication d'un rapport financier du deuxième trimestre décevant pour le marché, le cours de l'action a chuté de 17 %, mais la société de fonds a acheté le même jour des actions d'une valeur de 30,7 millions de dollars, montrant ainsi son audace en matière d'investissement inverse.
Ces transactions ne sont pas des événements isolés, mais reflètent un changement stratégique. La société de fonds déplace des capitaux d'un écosystème de plateformes de trading surchauffées vers des domaines qui commencent à attirer l'attention. Par exemple, tout en réduisant leur participation dans les plateformes de trading mentionnées et un autre concurrent, ils investissent massivement dans une entreprise appelée "micro-stratégie version Ethereum". Cette entreprise construit une réserve d'Ethereum, avec pour objectif de détenir et de mettre en jeu 5% du total d'Ethereum.
En seulement deux semaines, cette société de fonds a investi plus de 235 millions de dollars dans cette société de réserve Ethereum, et a systématiquement acheté à chaque correction significative. Cette série d'opérations indique que la société de fonds passe des plateformes de trading au secteur des infrastructures de chiffrement.
Ce changement de stratégie reflète une vision de l'avenir des cryptomonnaies : le chiffrement passe d'un marché de trading spéculatif à une infrastructure financière mature. Dans ce contexte, détenir des actifs sous-jacents peut être plus précieux que de détenir des plateformes de trading.
Les transactions de cette société de fonds montrent non seulement une maîtrise précise du timing, mais intègrent également des principes d'investissement en valeur traditionnels avec une flexibilité dans le timing du marché. Ils semblent trader autour d'événements prévisibles (comme les publications de résultats, les décisions réglementaires, les fluctuations du marché), vendant de manière décisive lorsque les actifs sont surévalués et achetant fermement lorsqu'ils sont sous-évalués.
Il est également important de noter que ces actions liées au chiffrement présentent souvent une prime significative par rapport à leurs actifs sous-jacents. Cette prime provient en grande partie de la difficulté pour les investisseurs ordinaires d'acheter des cryptomonnaies directement et facilement. Pour de nombreux investisseurs, détenir des actifs cryptographiques de manière indirecte par le biais d'actions est de loin beaucoup plus facile que d'acheter directement des cryptomonnaies.
Cela crée un avantage structurel pour les entreprises détentrices d'actifs de chiffrement. La stratégie de trading de la société de fonds indique qu'ils comprennent bien la question : acheter lorsque la prime est raisonnable, vendre lorsqu'elle est trop élevée.
Cette série d'opérations prouve que l'investissement dans des actions liées au chiffrement n'est pas une stratégie simple d'achat et de conservation. Pour vraiment comprendre et éventuellement suivre ce type d'investissement, il ne suffit pas de savoir ce qu'ils ont acheté, mais il est également essentiel de comprendre les raisons de leur achat, les moments possibles de vente, ainsi que les actifs d'investissement sur lesquels ils pourraient se concentrer ensuite.
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CafeMinor
· 08-09 03:46
il vaut mieux tout mettre dans Bitcoin
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liquidation_watcher
· 08-09 03:45
Maman, gagner 200 millions en deux mois.
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TokenAlchemist
· 08-09 03:41
mouvements typiques d'alpha trad... mais leurs vecteurs d'inefficacité au niveau du protocole sont risiblement sous-optimaux pour être honnête. attrape-moi en train d'extraire beaucoup mieux mev avec un routage d'état approprié
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AlgoAlchemist
· 08-09 03:39
Les spéculations ne rapportent pas aussi vite que ces manigances.
La stratégie de transaction de chiffrement de 265 millions de dollars d'ARK révèle une nouvelle tendance sur le marché.
La stratégie de chiffrement de ARK Invest révèle des insights sur le marché
Récemment, certaines activités de trading liées à des entreprises de chiffrement par une célèbre société de fonds américaine ont suscité une large attention. En analysant ses données de trading quotidiennes, nous pouvons comprendre comment cette institution saisit avec précision les opportunités sur un marché de chiffrement volatile.
La société a réalisé un bénéfice considérable de plus de 265 millions de dollars en seulement deux mois, en négociant des actions d'une certaine plateforme d'échange de chiffrement et d'une certaine entreprise d'émission de stablecoins. Une observation approfondie révèle que la société transfère progressivement des fonds des bourses et des plateformes de négociation vers des projets d'infrastructure et de réserve d'actifs.
Ce modèle de transaction contraste fortement avec la stratégie courante du "Diamond Hands" (holding à long terme) dans le domaine du chiffrement, montrant une philosophie d'investissement plus complexe et raffinée.
Le 5 juin 2025, une grande entreprise d'émission de stablecoins sera introduite en bourse sur le NYSE, avec un prix d'émission de 69 dollars. Cette société de fonds, en tant qu'investisseur de référence, a acquis 4,49 millions d'actions par le biais de ses fonds, pour une valeur totale d'environ 373 millions de dollars.
Seulement 18 jours plus tard, le prix de l'action de la société a grimpé à 263,45 dollars, et sa capitalisation boursière a atteint un moment 60 milliards de dollars, soit l'équivalent de 100 % de la taille des actifs sous gestion à l'époque. Ce niveau d'évaluation dépasse largement celui des sociétés de gestion d'actifs traditionnelles, par exemple, un géant mondial de la gestion d'actifs gère 12,5 billions de dollars d'actifs, mais sa capitalisation boursière n'est que d'environ 1,4 % de la taille de ses actifs sous gestion.
Conscients de cette surévaluation anormale, la société de fonds a rapidement agi. Une semaine avant le pic des actions, elle a commencé à vendre systématiquement, se séparant d'environ 1,5 million d'actions (soit 33 % de la position totale), réalisant environ 333 millions de dollars de liquidités, avec un bénéfice de plus de 200 millions de dollars et un taux de retour atteignant 160 %.
La vision perspicace de cette société de fonds ne se limite pas à cette transaction. Récemment, ils ont également acquis 60 000 actions le jour de l'introduction en bourse d'une entreprise de logiciels de conception. Cette société de conception avait précédemment révélé détenir 70 millions de dollars en chiffrement ETF, et a obtenu l'autorisation d'acheter encore 30 millions de dollars. Le jour de l'introduction en bourse, le cours de l'action de cette société de logiciels a explosé de 250%, et a encore augmenté de 5,8% le lendemain.
Les opérations sur une grande plateforme de chiffrement ont également montré la stratégie systématique de profit de cette société de fonds. Fin avril de cette année, après avoir détenu 2,88 millions d'actions, ils ont progressivement réduit leur participation avant la fin juillet. Avec le Bitcoin atteignant un nouveau sommet de 112 000 dollars, le prix de l'action de la plateforme a également dépassé le point historique de 440 dollars. En l'espace d'un mois, la société de fonds a réduit d'environ 20 % de sa position à travers trois fonds, réalisant plus de 200 millions de dollars en liquidités, avec un prix de vente moyen de 385 dollars, bien au-dessus de son coût moyen pondéré d'environ 260 dollars, ce qui a généré plus de 66 millions de dollars de profits pour les investisseurs.
Il est intéressant de constater qu'après la publication d'un rapport financier du deuxième trimestre décevant pour le marché, le cours de l'action a chuté de 17 %, mais la société de fonds a acheté le même jour des actions d'une valeur de 30,7 millions de dollars, montrant ainsi son audace en matière d'investissement inverse.
Ces transactions ne sont pas des événements isolés, mais reflètent un changement stratégique. La société de fonds déplace des capitaux d'un écosystème de plateformes de trading surchauffées vers des domaines qui commencent à attirer l'attention. Par exemple, tout en réduisant leur participation dans les plateformes de trading mentionnées et un autre concurrent, ils investissent massivement dans une entreprise appelée "micro-stratégie version Ethereum". Cette entreprise construit une réserve d'Ethereum, avec pour objectif de détenir et de mettre en jeu 5% du total d'Ethereum.
En seulement deux semaines, cette société de fonds a investi plus de 235 millions de dollars dans cette société de réserve Ethereum, et a systématiquement acheté à chaque correction significative. Cette série d'opérations indique que la société de fonds passe des plateformes de trading au secteur des infrastructures de chiffrement.
Ce changement de stratégie reflète une vision de l'avenir des cryptomonnaies : le chiffrement passe d'un marché de trading spéculatif à une infrastructure financière mature. Dans ce contexte, détenir des actifs sous-jacents peut être plus précieux que de détenir des plateformes de trading.
Les transactions de cette société de fonds montrent non seulement une maîtrise précise du timing, mais intègrent également des principes d'investissement en valeur traditionnels avec une flexibilité dans le timing du marché. Ils semblent trader autour d'événements prévisibles (comme les publications de résultats, les décisions réglementaires, les fluctuations du marché), vendant de manière décisive lorsque les actifs sont surévalués et achetant fermement lorsqu'ils sont sous-évalués.
Il est également important de noter que ces actions liées au chiffrement présentent souvent une prime significative par rapport à leurs actifs sous-jacents. Cette prime provient en grande partie de la difficulté pour les investisseurs ordinaires d'acheter des cryptomonnaies directement et facilement. Pour de nombreux investisseurs, détenir des actifs cryptographiques de manière indirecte par le biais d'actions est de loin beaucoup plus facile que d'acheter directement des cryptomonnaies.
Cela crée un avantage structurel pour les entreprises détentrices d'actifs de chiffrement. La stratégie de trading de la société de fonds indique qu'ils comprennent bien la question : acheter lorsque la prime est raisonnable, vendre lorsqu'elle est trop élevée.
Cette série d'opérations prouve que l'investissement dans des actions liées au chiffrement n'est pas une stratégie simple d'achat et de conservation. Pour vraiment comprendre et éventuellement suivre ce type d'investissement, il ne suffit pas de savoir ce qu'ils ont acheté, mais il est également essentiel de comprendre les raisons de leur achat, les moments possibles de vente, ainsi que les actifs d'investissement sur lesquels ils pourraient se concentrer ensuite.