De la fiesta a la razón: la nueva normalidad del mercado de Activos Cripto
Para los inversores que vivieron el mercado alcista de Activos Cripto de 2020-2021, el actual entorno del mercado es sin duda un desafío y una confusión. La era de la euforia ha quedado atrás, y ahora los mercados financieros globales se encuentran en un punto de equilibrio delicado: por un lado, están los datos económicos de EE. UU. sorprendentemente fuertes, y por otro lado, la firme postura hawkish de la Reserva Federal. Un entorno de tasas de interés históricamente altas pesa sobre todos los activos de riesgo como una montaña.
Esta transformación impulsada por factores macroeconómicos ha hecho que este ciclo de Activos Cripto sea extremadamente desafiante para los inversores minoristas. El patrón anterior, que dependía de la liquidez y la especulación emocional, ha dejado de ser efectivo, siendo reemplazado por un mercado de "toros de valor" que se centra en el valor intrínseco, impulsado por una narrativa clara y fundamentos.
Sin embargo, los desafíos encierran oportunidades. Cuando la burbuja se desinfla, los verdaderos inversionistas de valor darán la bienvenida a su era dorada. Porque en un entorno así, la entrada de instituciones cumpliendo con la normativa, la encriptación técnica y las aplicaciones que se combinan con la economía real podrán resaltar su verdadero valor, el que atraviesa ciclos.
Viento macroeconómico en contra: el fin de la era de tasas de interés cero
La dificultad de este ciclo se debe a un cambio fundamental en la política monetaria. En comparación con el entorno de extrema flexibilización del último mercado alcista, el mercado actual enfrenta vientos macroeconómicos adversos más severos en décadas. La Reserva Federal ha iniciado un ciclo de restricción sin precedentes para frenar la inflación, lo que ha traído una doble presión al mercado de Activos Cripto, poniendo fin al antiguo modelo de ganancias fáciles.
enigma de datos macroeconómicos
La clave para resolver la actual dificultad del mercado radica en entender las razones por las que la Reserva Federal no ha dado su brazo a torcer. Aunque los últimos datos económicos parecen "buenos", se han convertido en "malas noticias" para los inversores que esperaban un alivio.
A pesar de que la inflación ha disminuido desde su pico, su persistencia es mucho mayor de lo esperado. Los últimos datos muestran que la tasa anual del IPC de EE. UU. en mayo fue ligeramente inferior a lo esperado, pero la tasa de inflación subyacente se mantiene en un alto del 2.8%, todavía lejos del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Esto se refleja directamente en las últimas previsiones económicas de la Reserva Federal y en el gráfico de puntos. Después de la reunión de política monetaria de junio, los funcionarios redujeron drásticamente las expectativas de recortes de tasas, disminuyendo la mediana de recortes de tasas para este año de tres veces a una. Este cambio ha golpeado fuertemente el optimismo del mercado.
Al mismo tiempo, el mercado laboral de Estados Unidos continúa mostrando una asombrosa resiliencia. El informe de empleo no agrícola de mayo muestra que se añadieron 139,000 empleos, superando las expectativas, y la tasa de desempleo se mantiene en un bajo 4.2%. Un mercado laboral robusto significa que el gasto de consumo tiene apoyo, lo que podría ejercer presión al alza sobre la inflación, haciendo que la Reserva Federal sea más cautelosa respecto a la cuestión de las tasas de interés.
Efecto de atracción de altas tasas de interés
Este contexto macroeconómico ha llevado directamente a la difícil situación del mercado de Activos Cripto:
Agotamiento de liquidez: Las altas tasas de interés han llevado a una disminución del "dinero caliente" en el mercado, lo que representa un golpe mortal para el mercado de Activos Cripto, especialmente para las monedas alternativas que dependen en gran medida de nuevos fondos. El anterior fenómeno de "todos los activos en alza" ha sido reemplazado por un mercado estructural caracterizado por "rotación de sectores" e incluso "solo algunos puntos calientes".
Aumento dramático del costo de oportunidad: cuando los inversionistas pueden obtener fácilmente un rendimiento sin riesgo superior al 5% de los bonos del gobierno de EE. UU., el costo de oportunidad de poseer activos como el Bitcoin, que no generan flujo de efectivo y tienen una alta volatilidad de precios, aumenta drásticamente. Esto provoca que una gran cantidad de fondos en busca de retornos estables salgan del mercado de Activos Cripto, intensificando el efecto de "pérdida de sangre".
Para los pequeños inversores que suelen perseguir las tendencias en un entorno de liquidez desbordante, el cambio de ambiente es cruel. La falta de investigación profunda y las estrategias de simplemente seguir la corriente son muy propensas a sufrir grandes pérdidas en este ciclo, que es precisamente el núcleo de la "dificultad" actual.
La aparición de nuevas oportunidades: de la especulación al valor
Sin embargo, el otro lado de la crisis es la oportunidad. Los vientos macroeconómicos adversos actúan como una prueba de estrés, eliminando las burbujas del mercado y filtrando los verdaderos activos centrales y narrativas con valor a largo plazo, abriendo una era dorada sin precedentes para los inversores preparados. La resiliencia de este ciclo es impulsada por varias potentes fuerzas endógenas independientes de la política monetaria macroeconómica.
Apertura del año de la institucionalización
A principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó la lista del ETF de Bitcoin al contado, lo que representa una revolución en el mundo de los Activos Cripto. Abre la "puerta dorada" para que billones de dólares del sector financiero tradicional inviertan en Bitcoin de manera compliant y conveniente.
Para el segundo trimestre de 2025, el total de activos gestionados por solo dos ETF principales ya ha superado los cientos de miles de millones de dólares, y el flujo neto diario continuo proporciona un fuerte poder de compra al mercado. Este "nuevo capital" proveniente de Wall Street ha contrarrestado en gran medida la contracción de liquidez provocada por las altas tasas de interés.
Los altos ejecutivos de la mayor empresa de gestión de activos del mundo han calificado el éxito del ETF de Bitcoin como "una revolución en los mercados de capitales" y han afirmado que esto es solo "el primer paso hacia la tokenización de activos". Este respaldo ha aumentado enormemente la confianza del mercado y ha proporcionado a los inversores minoristas una señal clara para seguir el paso de las instituciones y realizar inversiones de valor a largo plazo.
soporte fundamental del código
En abril de 2024, el Bitcoin experimentará su cuarta "reducción a la mitad", lo que reducirá su suministro diario nuevo de 900 monedas a 450 monedas. Esta predecible contracción de la oferta es el atractivo único del Bitcoin que lo distingue de todos los activos financieros tradicionales. En un contexto donde la demanda (especialmente de los ETF) se mantiene estable e incluso crece, la reducción a la mitad proporciona un sólido y matemático soporte subyacente para el precio del Bitcoin. Los datos históricos muestran que, en los 12 a 18 meses posteriores a las tres primeras reducciones a la mitad, el precio del Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos. Para los inversores de valor, esta es una lógica de largo plazo confiable que atraviesa ciclos.
Revolución narrativa
Los vientos macroeconómicos adversos obligan a los participantes del mercado a pasar de la mera especulación a la exploración del valor intrínseco de los proyectos. El núcleo de los temas candentes en este ciclo ya no son los activos sin fundamento, sino las narrativas innovadoras que intentan resolver problemas del mundo real:
Inteligencia Artificial (IA) + Crypto: Combinar la capacidad de cálculo de la IA con mecanismos de incentivo de blockchain y propiedad de datos para crear nuevas aplicaciones inteligentes descentralizadas.
Tokenización de Activos Cripto del mundo real (RWA): llevar activos del mundo real como bienes raíces, bonos, obras de arte, etc. a la cadena, liberando liquidez y rompiendo las barreras entre las finanzas tradicionales y digitales.
Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN): Utilizando incentivos de tokens para permitir que usuarios de todo el mundo construyan y operen conjuntamente redes de infraestructura del mundo físico, como estaciones base 5G, redes de sensores, etc.
El surgimiento de estas narrativas marca un cambio fundamental en la industria de Activos Cripto, pasando de "especulación" a "inversión en valor". Para los inversores minoristas, esto significa que las oportunidades de descubrir valor a través de una investigación profunda han aumentado considerablemente, y el conocimiento y la comprensión se han vuelto más importantes que la mera osadía y suerte en este mercado.
Nueva regla de supervivencia del nuevo ciclo: paciencia en la estrategia
Estamos en un punto de intersección de una era. El "capítulo final del halcón" de la Reserva Federal se está desarrollando, y la obertura de la flexibilización aún no ha sonado. Para los inversores minoristas, entender y adaptarse a las nuevas reglas del juego es clave para atravesar el ciclo y aprovechar las oportunidades doradas.
Cambio en el paradigma de inversión
De la búsqueda de tendencias al valor de la inversión: abandona la fantasía de encontrar "la próxima moneda que se multiplique por cien" y enfócate en investigar los fundamentos del proyecto, entendiendo su tecnología, equipo, modelo económico y la dinámica del sector en el que se encuentra.
De la especulación a corto plazo a la tenencia a largo plazo: en un mercado de "toros de valor", los verdaderos retornos pertenecen a aquellos que pueden identificar activos centrales y mantenerlos a largo plazo, atravesando la volatilidad, en lugar de a los operadores de corto plazo que realizan transacciones frecuentes.
Construir un portafolio de inversión diferenciado: en el nuevo ciclo, el papel de los diferentes activos será más claro. Bitcoin, como "oro digital" reconocido por las instituciones, es la "lastre" del portafolio; Ethereum, con su potente ecosistema y la expectativa de ETF, es un activo central que combina propiedades de almacenamiento de valor y materia prima; mientras que las altcoins de alto crecimiento deberían ser "cohetes propulsores" basados en una profunda investigación y una pequeña asignación, enfocándose en campos de vanguardia con verdadero potencial como AI, DePIN, entre otros.
Mantén la paciencia y planifica con anticipación
Los estudios muestran que, en los últimos 12 meses de mandato de los tres últimos presidentes de la Reserva Federal, incluso con las tasas de interés manteniéndose en niveles altos, el índice S&P 500 aumentó en promedio un 16%. Esto sugiere que, una vez que el mercado esté convencido de que el ciclo de endurecimiento ha terminado, incluso si no ha habido recortes en las tasas, la preferencia por el riesgo podría recuperarse anticipadamente.
Este tipo de tendencia de "correr antes de tiempo" también podría aparecer en el mercado de Activos Cripto. Mientras la atención del mercado se centra generalmente en el corto plazo de "cuándo se reducirán las tasas de interés", los verdaderos sabios ya han comenzado a reflexionar sobre qué activos y qué sectores ocuparán la posición más favorable en este futuro festín impulsado por la resonancia entre el viento macroeconómico y el ciclo industrial, cuando finalmente suene la sinfonía de la flexibilización.
Conclusión
Esta ronda de encriptación sin duda es una prueba extrema para la percepción y la mentalidad de los inversores minoristas. La era en la que se podía obtener ganancias fácilmente con valentía y suerte ha llegado a su fin, y ha comenzado una época de "toros de valor" que requiere investigación profunda, pensamiento independiente y paciencia a largo plazo. Esta es precisamente su "dificultad".
Sin embargo, es precisamente en esta época que los fondos institucionales están fluyendo a una escala sin precedentes, proporcionando un sólido soporte al mercado; la lógica del valor de los activos centrales se vuelve cada vez más clara; las aplicaciones que realmente pueden crear valor comienzan a establecerse. Para aquellos inversores minoristas dispuestos a aprender, abrazar el cambio y ver la inversión como un viaje de monetización del conocimiento, sin duda es una "era dorada" en la que pueden competir en igualdad de condiciones con las mentes más brillantes y compartir los dividendos del crecimiento a largo plazo de la industria. La historia no se repite de manera simple, pero siempre es sorprendentemente similar. Entre el capítulo final y la obertura, la paciencia y la visión serán el único camino hacia el éxito.
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LayerZeroHero
· hace16h
No juego más, solo me gusta ver a otros perder dinero.
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RegenRestorer
· 08-10 10:32
¿Otra vez tratando de persuadir a los inversores minoristas para que no operen?
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degenonymous
· 08-10 10:29
Ríe hasta morir, el comercio de criptomonedas no necesita tantas razones.
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AirdropFreedom
· 08-10 10:23
Escuchar a usted una vez vale más que tontos todo un año.
De la especulación al valor: nuevas reglas del juego en el mercado de criptomonedas de 2024
De la fiesta a la razón: la nueva normalidad del mercado de Activos Cripto
Para los inversores que vivieron el mercado alcista de Activos Cripto de 2020-2021, el actual entorno del mercado es sin duda un desafío y una confusión. La era de la euforia ha quedado atrás, y ahora los mercados financieros globales se encuentran en un punto de equilibrio delicado: por un lado, están los datos económicos de EE. UU. sorprendentemente fuertes, y por otro lado, la firme postura hawkish de la Reserva Federal. Un entorno de tasas de interés históricamente altas pesa sobre todos los activos de riesgo como una montaña.
Esta transformación impulsada por factores macroeconómicos ha hecho que este ciclo de Activos Cripto sea extremadamente desafiante para los inversores minoristas. El patrón anterior, que dependía de la liquidez y la especulación emocional, ha dejado de ser efectivo, siendo reemplazado por un mercado de "toros de valor" que se centra en el valor intrínseco, impulsado por una narrativa clara y fundamentos.
Sin embargo, los desafíos encierran oportunidades. Cuando la burbuja se desinfla, los verdaderos inversionistas de valor darán la bienvenida a su era dorada. Porque en un entorno así, la entrada de instituciones cumpliendo con la normativa, la encriptación técnica y las aplicaciones que se combinan con la economía real podrán resaltar su verdadero valor, el que atraviesa ciclos.
Viento macroeconómico en contra: el fin de la era de tasas de interés cero
La dificultad de este ciclo se debe a un cambio fundamental en la política monetaria. En comparación con el entorno de extrema flexibilización del último mercado alcista, el mercado actual enfrenta vientos macroeconómicos adversos más severos en décadas. La Reserva Federal ha iniciado un ciclo de restricción sin precedentes para frenar la inflación, lo que ha traído una doble presión al mercado de Activos Cripto, poniendo fin al antiguo modelo de ganancias fáciles.
enigma de datos macroeconómicos
La clave para resolver la actual dificultad del mercado radica en entender las razones por las que la Reserva Federal no ha dado su brazo a torcer. Aunque los últimos datos económicos parecen "buenos", se han convertido en "malas noticias" para los inversores que esperaban un alivio.
A pesar de que la inflación ha disminuido desde su pico, su persistencia es mucho mayor de lo esperado. Los últimos datos muestran que la tasa anual del IPC de EE. UU. en mayo fue ligeramente inferior a lo esperado, pero la tasa de inflación subyacente se mantiene en un alto del 2.8%, todavía lejos del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Esto se refleja directamente en las últimas previsiones económicas de la Reserva Federal y en el gráfico de puntos. Después de la reunión de política monetaria de junio, los funcionarios redujeron drásticamente las expectativas de recortes de tasas, disminuyendo la mediana de recortes de tasas para este año de tres veces a una. Este cambio ha golpeado fuertemente el optimismo del mercado.
Al mismo tiempo, el mercado laboral de Estados Unidos continúa mostrando una asombrosa resiliencia. El informe de empleo no agrícola de mayo muestra que se añadieron 139,000 empleos, superando las expectativas, y la tasa de desempleo se mantiene en un bajo 4.2%. Un mercado laboral robusto significa que el gasto de consumo tiene apoyo, lo que podría ejercer presión al alza sobre la inflación, haciendo que la Reserva Federal sea más cautelosa respecto a la cuestión de las tasas de interés.
Efecto de atracción de altas tasas de interés
Este contexto macroeconómico ha llevado directamente a la difícil situación del mercado de Activos Cripto:
Agotamiento de liquidez: Las altas tasas de interés han llevado a una disminución del "dinero caliente" en el mercado, lo que representa un golpe mortal para el mercado de Activos Cripto, especialmente para las monedas alternativas que dependen en gran medida de nuevos fondos. El anterior fenómeno de "todos los activos en alza" ha sido reemplazado por un mercado estructural caracterizado por "rotación de sectores" e incluso "solo algunos puntos calientes".
Aumento dramático del costo de oportunidad: cuando los inversionistas pueden obtener fácilmente un rendimiento sin riesgo superior al 5% de los bonos del gobierno de EE. UU., el costo de oportunidad de poseer activos como el Bitcoin, que no generan flujo de efectivo y tienen una alta volatilidad de precios, aumenta drásticamente. Esto provoca que una gran cantidad de fondos en busca de retornos estables salgan del mercado de Activos Cripto, intensificando el efecto de "pérdida de sangre".
Para los pequeños inversores que suelen perseguir las tendencias en un entorno de liquidez desbordante, el cambio de ambiente es cruel. La falta de investigación profunda y las estrategias de simplemente seguir la corriente son muy propensas a sufrir grandes pérdidas en este ciclo, que es precisamente el núcleo de la "dificultad" actual.
La aparición de nuevas oportunidades: de la especulación al valor
Sin embargo, el otro lado de la crisis es la oportunidad. Los vientos macroeconómicos adversos actúan como una prueba de estrés, eliminando las burbujas del mercado y filtrando los verdaderos activos centrales y narrativas con valor a largo plazo, abriendo una era dorada sin precedentes para los inversores preparados. La resiliencia de este ciclo es impulsada por varias potentes fuerzas endógenas independientes de la política monetaria macroeconómica.
Apertura del año de la institucionalización
A principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó la lista del ETF de Bitcoin al contado, lo que representa una revolución en el mundo de los Activos Cripto. Abre la "puerta dorada" para que billones de dólares del sector financiero tradicional inviertan en Bitcoin de manera compliant y conveniente.
Para el segundo trimestre de 2025, el total de activos gestionados por solo dos ETF principales ya ha superado los cientos de miles de millones de dólares, y el flujo neto diario continuo proporciona un fuerte poder de compra al mercado. Este "nuevo capital" proveniente de Wall Street ha contrarrestado en gran medida la contracción de liquidez provocada por las altas tasas de interés.
Los altos ejecutivos de la mayor empresa de gestión de activos del mundo han calificado el éxito del ETF de Bitcoin como "una revolución en los mercados de capitales" y han afirmado que esto es solo "el primer paso hacia la tokenización de activos". Este respaldo ha aumentado enormemente la confianza del mercado y ha proporcionado a los inversores minoristas una señal clara para seguir el paso de las instituciones y realizar inversiones de valor a largo plazo.
soporte fundamental del código
En abril de 2024, el Bitcoin experimentará su cuarta "reducción a la mitad", lo que reducirá su suministro diario nuevo de 900 monedas a 450 monedas. Esta predecible contracción de la oferta es el atractivo único del Bitcoin que lo distingue de todos los activos financieros tradicionales. En un contexto donde la demanda (especialmente de los ETF) se mantiene estable e incluso crece, la reducción a la mitad proporciona un sólido y matemático soporte subyacente para el precio del Bitcoin. Los datos históricos muestran que, en los 12 a 18 meses posteriores a las tres primeras reducciones a la mitad, el precio del Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos. Para los inversores de valor, esta es una lógica de largo plazo confiable que atraviesa ciclos.
Revolución narrativa
Los vientos macroeconómicos adversos obligan a los participantes del mercado a pasar de la mera especulación a la exploración del valor intrínseco de los proyectos. El núcleo de los temas candentes en este ciclo ya no son los activos sin fundamento, sino las narrativas innovadoras que intentan resolver problemas del mundo real:
El surgimiento de estas narrativas marca un cambio fundamental en la industria de Activos Cripto, pasando de "especulación" a "inversión en valor". Para los inversores minoristas, esto significa que las oportunidades de descubrir valor a través de una investigación profunda han aumentado considerablemente, y el conocimiento y la comprensión se han vuelto más importantes que la mera osadía y suerte en este mercado.
Nueva regla de supervivencia del nuevo ciclo: paciencia en la estrategia
Estamos en un punto de intersección de una era. El "capítulo final del halcón" de la Reserva Federal se está desarrollando, y la obertura de la flexibilización aún no ha sonado. Para los inversores minoristas, entender y adaptarse a las nuevas reglas del juego es clave para atravesar el ciclo y aprovechar las oportunidades doradas.
Cambio en el paradigma de inversión
De la búsqueda de tendencias al valor de la inversión: abandona la fantasía de encontrar "la próxima moneda que se multiplique por cien" y enfócate en investigar los fundamentos del proyecto, entendiendo su tecnología, equipo, modelo económico y la dinámica del sector en el que se encuentra.
De la especulación a corto plazo a la tenencia a largo plazo: en un mercado de "toros de valor", los verdaderos retornos pertenecen a aquellos que pueden identificar activos centrales y mantenerlos a largo plazo, atravesando la volatilidad, en lugar de a los operadores de corto plazo que realizan transacciones frecuentes.
Construir un portafolio de inversión diferenciado: en el nuevo ciclo, el papel de los diferentes activos será más claro. Bitcoin, como "oro digital" reconocido por las instituciones, es la "lastre" del portafolio; Ethereum, con su potente ecosistema y la expectativa de ETF, es un activo central que combina propiedades de almacenamiento de valor y materia prima; mientras que las altcoins de alto crecimiento deberían ser "cohetes propulsores" basados en una profunda investigación y una pequeña asignación, enfocándose en campos de vanguardia con verdadero potencial como AI, DePIN, entre otros.
Mantén la paciencia y planifica con anticipación
Los estudios muestran que, en los últimos 12 meses de mandato de los tres últimos presidentes de la Reserva Federal, incluso con las tasas de interés manteniéndose en niveles altos, el índice S&P 500 aumentó en promedio un 16%. Esto sugiere que, una vez que el mercado esté convencido de que el ciclo de endurecimiento ha terminado, incluso si no ha habido recortes en las tasas, la preferencia por el riesgo podría recuperarse anticipadamente.
Este tipo de tendencia de "correr antes de tiempo" también podría aparecer en el mercado de Activos Cripto. Mientras la atención del mercado se centra generalmente en el corto plazo de "cuándo se reducirán las tasas de interés", los verdaderos sabios ya han comenzado a reflexionar sobre qué activos y qué sectores ocuparán la posición más favorable en este futuro festín impulsado por la resonancia entre el viento macroeconómico y el ciclo industrial, cuando finalmente suene la sinfonía de la flexibilización.
Conclusión
Esta ronda de encriptación sin duda es una prueba extrema para la percepción y la mentalidad de los inversores minoristas. La era en la que se podía obtener ganancias fácilmente con valentía y suerte ha llegado a su fin, y ha comenzado una época de "toros de valor" que requiere investigación profunda, pensamiento independiente y paciencia a largo plazo. Esta es precisamente su "dificultad".
Sin embargo, es precisamente en esta época que los fondos institucionales están fluyendo a una escala sin precedentes, proporcionando un sólido soporte al mercado; la lógica del valor de los activos centrales se vuelve cada vez más clara; las aplicaciones que realmente pueden crear valor comienzan a establecerse. Para aquellos inversores minoristas dispuestos a aprender, abrazar el cambio y ver la inversión como un viaje de monetización del conocimiento, sin duda es una "era dorada" en la que pueden competir en igualdad de condiciones con las mentes más brillantes y compartir los dividendos del crecimiento a largo plazo de la industria. La historia no se repite de manera simple, pero siempre es sorprendentemente similar. Entre el capítulo final y la obertura, la paciencia y la visión serán el único camino hacia el éxito.