BAM da Solana: não apenas busca pela velocidade, mas também valoriza a qualidade das transações
A Solana é conhecida pela sua alta velocidade de transações e enorme volume de transações, mas isso significa que já é "suficientemente boa"? Ao examinar essas transações de perto, encontramos uma questão crucial: todas essas transações estão a criar valor real?
Na verdade, uma grande parte das transações na Solana não provém de uma demanda real, mas sim de traders de alta frequência que lucram com diferenças de informação de milissegundos. Esses "traders tóxicos" aproveitam a vantagem técnica, aumentando as taxas de Gas quando os formadores de mercado estão prestes a cancelar ordens, completando as transações antes e obtendo lucros, o que resulta em perdas para os formadores de mercado. Para compensar essas perdas, os formadores de mercado são forçados a aumentar o spread de compra e venda, o que acaba prejudicando os interesses dos usuários comuns.
A Solana sempre sonhou em realizar um livro de ordens na cadeia, substituindo as exchanges centralizadas. No entanto, a presença de "traders tóxicos" tornou-se um obstáculo para alcançar esse objetivo. Este é o novo desafio que a Solana enfrenta: o volume de transações não é igual à liquidez. Um mercado saudável não precisa de mais transações, mas sim de transações de maior qualidade.
Como eliminar transações tóxicas e proteger a liquidez do mercado?
No sistema atual da Solana, devido às características de leilão periódico do mecanismo de consenso, os comedores de ordens na verdade têm prioridade, o que leva a um impacto malicioso do MEV na equidade do mercado.
Especificamente, no consenso atual da Solana, a cada 400 milissegundos ocorre um período (Slot), onde as transações são executadas em ordem de acordo com o valor das taxas de Gas pagas. Nesse processo, os formadores de mercado precisam ajustar frequentemente suas cotações, enquanto os arbitradores de alta frequência monitoram as diferenças de preço e realizam transações imediatamente ao identificar oportunidades. Isso leva os arbitradores a pagarem taxas mais altas para completar transações antes que os formadores de mercado cancelem seus pedidos, fazendo com que os formadores de mercado sofram perdas frequentes.
Para as exchanges descentralizadas do tipo livro de ordens (DEX), a ordem de negociação ideal deve ser: com a flutuação dos preços, primeiro executar todos os cancelamentos, depois executar novas ordens de venda e, por último, executar as transações. No entanto, o mecanismo de consenso atual da Solana não consegue realizar isso em um nível micro.
O mesmo problema também existe nas cotações dos oráculos e nos protocolos de empréstimo. Idealmente, os preços dos oráculos deveriam ser atualizados primeiro, antes de executar as transações que dependem desse preço; primeiro, deveria haver um aumento da margem, antes de proceder à liquidação.
Portanto, a Solana precisa de um mecanismo que permita a diferentes protocolos classificar as transações com base na demanda, que é o que a Solana sempre enfatizou sobre o controle de execução de aplicativos (ACE).
BAM: Solana's solution
Para resolver esses problemas, a Solana lançou o mercado de montagem de blocos (BAM). O BAM construiu uma camada de ordenação ou camada de pré-processamento entre a aplicação na cadeia Solana e a mainnet. Ele utiliza ambientes de execução confiáveis (TEEs) para construir uma sandbox de privacidade, onde as transações são ordenadas de acordo com regras predefinidas ou o princípio de primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO).
BAM suporta três modos de operação:
Solana modo padrão
O modo Block-Engine ( é semelhante à solução MEV atual da Jito )
O modo BAM ( os validadores são rigorosamente classificados por FIFO )
As características principais do modelo BAM incluem:
Utilizar TEEs para construir um ambiente de privacidade para a ordenação de transações, garantindo a equidade.
Permitir que as aplicações construam lógica de ordenação personalizada através do sistema de plugins, implementando ordenação complexa.
Implementar a funcionalidade ACE, permitindo que a aplicação controle a ordem de execução das transações.
Aplicações práticas do BAM
Os casos de uso do BAM incluem:
Proteção de liquidação de empréstimos: executar prioritariamente operações de colateral adicional, seguido de uma verificação de liquidação.
Combinação de transações a nível atómico: primeiro atualize o preço do oráculo, depois execute as transações que dependem desse preço.
Proteção contra a volatilidade de preços: dividir grandes ordens em pequenas partes e executá-las em lotes, evitando flutuações bruscas no mercado.
Proteção do market maker: permite cancelamentos e novos pedidos em milissegundos, reduzindo a arbitragem maliciosa.
A implementação do BAM irá melhorar significativamente a experiência de negociação da Solana, tornando-a mais próxima do nível de experiência das bolsas centralizadas. Ela traz verificabilidade, proteção de privacidade e programabilidade ao processo de processamento de transações da Solana, oferecendo aos desenvolvedores a possibilidade de construir diversas infraestruturas financeiras, como livros de ordens de limite central, exchanges de contratos perpétuos e dark pools, entre outros.
De um modo geral, o lançamento do BAM marca que a Solana não está mais apenas a perseguir a velocidade, mas sim a dar mais atenção à qualidade das transações e à saúde do mercado, o que irá impulsionar a inovação e o desenvolvimento adicional do ecossistema Solana.
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MidnightTrader
· 23h atrás
Máquina de fazer as pessoas de parvas a nível de milissegundos
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RunWithRugs
· 23h atrás
O cão venenoso finalmente foi controlado.
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NeverPresent
· 23h atrás
Transações tóxicas são realmente fundamentais.
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ImpermanentPhobia
· 23h atrás
Entendeu a essência, certo? De que adianta correr rápido?
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MeltdownSurvivalist
· 23h atrás
ainda é melhor não soprar armadilha uma mais severa que a outra
A Solana lançou o BAM: uma mudança de foco da busca pela velocidade para a valorização da qualidade das transações.
BAM da Solana: não apenas busca pela velocidade, mas também valoriza a qualidade das transações
A Solana é conhecida pela sua alta velocidade de transações e enorme volume de transações, mas isso significa que já é "suficientemente boa"? Ao examinar essas transações de perto, encontramos uma questão crucial: todas essas transações estão a criar valor real?
Na verdade, uma grande parte das transações na Solana não provém de uma demanda real, mas sim de traders de alta frequência que lucram com diferenças de informação de milissegundos. Esses "traders tóxicos" aproveitam a vantagem técnica, aumentando as taxas de Gas quando os formadores de mercado estão prestes a cancelar ordens, completando as transações antes e obtendo lucros, o que resulta em perdas para os formadores de mercado. Para compensar essas perdas, os formadores de mercado são forçados a aumentar o spread de compra e venda, o que acaba prejudicando os interesses dos usuários comuns.
A Solana sempre sonhou em realizar um livro de ordens na cadeia, substituindo as exchanges centralizadas. No entanto, a presença de "traders tóxicos" tornou-se um obstáculo para alcançar esse objetivo. Este é o novo desafio que a Solana enfrenta: o volume de transações não é igual à liquidez. Um mercado saudável não precisa de mais transações, mas sim de transações de maior qualidade.
Como eliminar transações tóxicas e proteger a liquidez do mercado?
No sistema atual da Solana, devido às características de leilão periódico do mecanismo de consenso, os comedores de ordens na verdade têm prioridade, o que leva a um impacto malicioso do MEV na equidade do mercado.
Especificamente, no consenso atual da Solana, a cada 400 milissegundos ocorre um período (Slot), onde as transações são executadas em ordem de acordo com o valor das taxas de Gas pagas. Nesse processo, os formadores de mercado precisam ajustar frequentemente suas cotações, enquanto os arbitradores de alta frequência monitoram as diferenças de preço e realizam transações imediatamente ao identificar oportunidades. Isso leva os arbitradores a pagarem taxas mais altas para completar transações antes que os formadores de mercado cancelem seus pedidos, fazendo com que os formadores de mercado sofram perdas frequentes.
Para as exchanges descentralizadas do tipo livro de ordens (DEX), a ordem de negociação ideal deve ser: com a flutuação dos preços, primeiro executar todos os cancelamentos, depois executar novas ordens de venda e, por último, executar as transações. No entanto, o mecanismo de consenso atual da Solana não consegue realizar isso em um nível micro.
O mesmo problema também existe nas cotações dos oráculos e nos protocolos de empréstimo. Idealmente, os preços dos oráculos deveriam ser atualizados primeiro, antes de executar as transações que dependem desse preço; primeiro, deveria haver um aumento da margem, antes de proceder à liquidação.
Portanto, a Solana precisa de um mecanismo que permita a diferentes protocolos classificar as transações com base na demanda, que é o que a Solana sempre enfatizou sobre o controle de execução de aplicativos (ACE).
BAM: Solana's solution
Para resolver esses problemas, a Solana lançou o mercado de montagem de blocos (BAM). O BAM construiu uma camada de ordenação ou camada de pré-processamento entre a aplicação na cadeia Solana e a mainnet. Ele utiliza ambientes de execução confiáveis (TEEs) para construir uma sandbox de privacidade, onde as transações são ordenadas de acordo com regras predefinidas ou o princípio de primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO).
BAM suporta três modos de operação:
As características principais do modelo BAM incluem:
Aplicações práticas do BAM
Os casos de uso do BAM incluem:
A implementação do BAM irá melhorar significativamente a experiência de negociação da Solana, tornando-a mais próxima do nível de experiência das bolsas centralizadas. Ela traz verificabilidade, proteção de privacidade e programabilidade ao processo de processamento de transações da Solana, oferecendo aos desenvolvedores a possibilidade de construir diversas infraestruturas financeiras, como livros de ordens de limite central, exchanges de contratos perpétuos e dark pools, entre outros.
De um modo geral, o lançamento do BAM marca que a Solana não está mais apenas a perseguir a velocidade, mas sim a dar mais atenção à qualidade das transações e à saúde do mercado, o que irá impulsionar a inovação e o desenvolvimento adicional do ecossistema Solana.