После серии черных лебедей, таких как Luna, 3AC и FTX, криптоиндустрия, похоже, сталкивается с закатом. Эти события нанесли огромный удар по всей отрасли и оставили нам глубокие уроки.
Обзор трех черных лебедей
В 2022 году криптоиндустрия столкнулась с тремя重大 черными лебедями: Luna, 3AC и FTX, чья разрушительная сила и влияние значительно превышали прошлые годы. Обратившись к истокам, мы обнаруживаем, что кризис уже давно был подспудно заложен.
Событие Luna стало典型ным崩崩цлом схемы Понци. Аномалии на рынке и быстрые выводы средств привели к мгновенному исчезновению рыночной капитализации Luna в десятки миллиардов. Многие централизованные организации оказались недостаточно подготовленными к этому, что привело к огромным рисковым обязательствам.
Затем произошел инцидент с 3AC. Многие учреждения имели высокие заемные позиции, слепо ставя на то, что определенные уровни не будут пробиты, что привело к взаимному заимствованию между учреждениями.
В сентябре, после слияния Ethereum, на рынке наблюдались признаки восстановления, но внезапный крах FTX снова вызвал панику. Его огромная финансовая дыра была раскрыта, что привело к панике и крушению империи.
Эти события выявляют некоторые вопросы, заслуживающие глубокого размышления:
Учреждения также могут обанкротиться. Многие крупные учреждения Северной Америки имеют заблуждения в управлении рисками, что приводит к цепной реакции.
Команда количественной торговли и маркетмейкеров понесла значительные убытки в условиях экстремального рынка. Рыночная ликвидность была крайне недостаточной, что привело к пассивному превращению активов в низколиквидные.
Команда управления активами также подверглась удару. Они накопили огромное количество заемных активов и производных, столкнувшись с ударами в условиях экстремального рынка.
Эти проблемы напрямую указывают на операционные проблемы централизованных учреждений. Событие FTX может ознаменовать закат централизованных бирж.
Путь восстановления централизованных организаций
Черные лебеди не только повлияли на биржи, но и затронули другие централизованные организации. Они игнорировали риски контрагента (, особенно риски биржи ). Иллюзия "слишком больших для падения" была разрушена.
В традиционном финансовом мире есть последний кредитор, но в мире шифрования этого нет. Прозрачность данных в цепочке приводит к более быстрому коллапсу. Это двусторонний меч, который ускоряет разрыв пузыря, но почти не оставляет окна возможностей.
В будущем централизованные биржи могут деградировать в мост между фиатными валютами и миром шифрования. Ожидается более прозрачный способ операций в цепочке. Децентрализованные финансы и биржи производных инструментов могут постепенно возникнуть.
Централизованные организации нуждаются в перестройке. Владение активами по-прежнему является основой. Технология кошельков на основе MPC — хороший выбор, который может снизить риск контрагента.
Возможности и вызовы децентрализованных финансов
С учетом значительных оттоков капитала и повышения процентных ставок в макроэкономической среде, DeFi сталкивается с трудностями. В настоящее время доходность не превышает доходность государственных облигаций США, и существуют риски безопасности смарт-контрактов.
Но рынок все еще готовит новшества. Появляются DEX, связанные с финансовыми деривативами, а стратегии фиксированного дохода также проходят итерации. С улучшением производительности публичных цепочек взаимодействие в DeFi может пережить новые изменения.
Текущий рынок находится на деликатной стадии. Убытки маркет-мейкеров приводят к нехватке ликвидности, увеличивая риск манипуляций на рынке. Активы с хорошей ликвидностью на ранних этапах теперь легко поддаются манипуляциям, что может вызвать цепную реакцию.
В данной среде инвестиционные операции могут стать более консервативными. Стоит рассмотреть устойчивую стратегию стекинга. Также необходимо постоянно мониторить аномальные ситуации в блокчейне.
Внутренние и внешние факторы разворота рынка
Рынок нуждается в совместном воздействии внутренних и внешних факторов:
Внешние факторы: предыдущий бычий рынок возник из-за входа традиционных инвесторов. В настоящее время необходимо дождаться снижения процентных ставок до определенного уровня, чтобы горячие деньги вновь потекли на рынок.
Внутренние факторы: отрасли нужны новые убийственные приложения и точки роста. В настоящее время такие решения, как ZK и другие вторичные сети, приносят изменения, но пока не видно явных убийственных приложений.
Рынку необходимо соответствовать собственным циклам шифрования, чтобы развернуться. Учитывая такие циклы, как объединение Ethereum и сокращение Bitcoin, времени на прорывы приложений остается немного.
Если внутренние и внешние факторы не будут своевременно учтены, четырехлетний цикл осознания в отрасли может быть разрушен, и медвежий рынок может延长. Нам необходимо скорректировать стратегии и ожидания, чтобы справиться с большей неопределенностью.
Заключение
Криптоиндустрия переживает закат, но рассвет неизбежно наступит. Как участники, мы должны усердно быть строителями, а не зрителями, упускающими возможности. Сохраняйте терпение, накапливайте силу и готовьтесь к следующему кругу возможностей.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
2
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AltcoinMarathoner
· 08-08 18:16
просто еще одна веха в марафоне медвежьего рынка... стейкинг сатоши, пока другие в панике, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 08-08 18:06
Согласно индикатору TVL, риск-экспозиция Luna достигает 7,2 миллиарда долларов, волатильность превышает 160%, такие недостатки в управлении рисками неприемлемы.
Шифрование черного лебедя: размышления о восстановлении централизованных институтов и новых возможностях Децентрализованных финансов
Размышления и перспективы на закате крипторынка
После серии черных лебедей, таких как Luna, 3AC и FTX, криптоиндустрия, похоже, сталкивается с закатом. Эти события нанесли огромный удар по всей отрасли и оставили нам глубокие уроки.
Обзор трех черных лебедей
В 2022 году криптоиндустрия столкнулась с тремя重大 черными лебедями: Luna, 3AC и FTX, чья разрушительная сила и влияние значительно превышали прошлые годы. Обратившись к истокам, мы обнаруживаем, что кризис уже давно был подспудно заложен.
Событие Luna стало典型ным崩崩цлом схемы Понци. Аномалии на рынке и быстрые выводы средств привели к мгновенному исчезновению рыночной капитализации Luna в десятки миллиардов. Многие централизованные организации оказались недостаточно подготовленными к этому, что привело к огромным рисковым обязательствам.
Затем произошел инцидент с 3AC. Многие учреждения имели высокие заемные позиции, слепо ставя на то, что определенные уровни не будут пробиты, что привело к взаимному заимствованию между учреждениями.
В сентябре, после слияния Ethereum, на рынке наблюдались признаки восстановления, но внезапный крах FTX снова вызвал панику. Его огромная финансовая дыра была раскрыта, что привело к панике и крушению империи.
Эти события выявляют некоторые вопросы, заслуживающие глубокого размышления:
Учреждения также могут обанкротиться. Многие крупные учреждения Северной Америки имеют заблуждения в управлении рисками, что приводит к цепной реакции.
Команда количественной торговли и маркетмейкеров понесла значительные убытки в условиях экстремального рынка. Рыночная ликвидность была крайне недостаточной, что привело к пассивному превращению активов в низколиквидные.
Команда управления активами также подверглась удару. Они накопили огромное количество заемных активов и производных, столкнувшись с ударами в условиях экстремального рынка.
Эти проблемы напрямую указывают на операционные проблемы централизованных учреждений. Событие FTX может ознаменовать закат централизованных бирж.
Путь восстановления централизованных организаций
Черные лебеди не только повлияли на биржи, но и затронули другие централизованные организации. Они игнорировали риски контрагента (, особенно риски биржи ). Иллюзия "слишком больших для падения" была разрушена.
В традиционном финансовом мире есть последний кредитор, но в мире шифрования этого нет. Прозрачность данных в цепочке приводит к более быстрому коллапсу. Это двусторонний меч, который ускоряет разрыв пузыря, но почти не оставляет окна возможностей.
В будущем централизованные биржи могут деградировать в мост между фиатными валютами и миром шифрования. Ожидается более прозрачный способ операций в цепочке. Децентрализованные финансы и биржи производных инструментов могут постепенно возникнуть.
Централизованные организации нуждаются в перестройке. Владение активами по-прежнему является основой. Технология кошельков на основе MPC — хороший выбор, который может снизить риск контрагента.
Возможности и вызовы децентрализованных финансов
С учетом значительных оттоков капитала и повышения процентных ставок в макроэкономической среде, DeFi сталкивается с трудностями. В настоящее время доходность не превышает доходность государственных облигаций США, и существуют риски безопасности смарт-контрактов.
Но рынок все еще готовит новшества. Появляются DEX, связанные с финансовыми деривативами, а стратегии фиксированного дохода также проходят итерации. С улучшением производительности публичных цепочек взаимодействие в DeFi может пережить новые изменения.
Текущий рынок находится на деликатной стадии. Убытки маркет-мейкеров приводят к нехватке ликвидности, увеличивая риск манипуляций на рынке. Активы с хорошей ликвидностью на ранних этапах теперь легко поддаются манипуляциям, что может вызвать цепную реакцию.
В данной среде инвестиционные операции могут стать более консервативными. Стоит рассмотреть устойчивую стратегию стекинга. Также необходимо постоянно мониторить аномальные ситуации в блокчейне.
Внутренние и внешние факторы разворота рынка
Рынок нуждается в совместном воздействии внутренних и внешних факторов:
Внешние факторы: предыдущий бычий рынок возник из-за входа традиционных инвесторов. В настоящее время необходимо дождаться снижения процентных ставок до определенного уровня, чтобы горячие деньги вновь потекли на рынок.
Внутренние факторы: отрасли нужны новые убийственные приложения и точки роста. В настоящее время такие решения, как ZK и другие вторичные сети, приносят изменения, но пока не видно явных убийственных приложений.
Рынку необходимо соответствовать собственным циклам шифрования, чтобы развернуться. Учитывая такие циклы, как объединение Ethereum и сокращение Bitcoin, времени на прорывы приложений остается немного.
Если внутренние и внешние факторы не будут своевременно учтены, четырехлетний цикл осознания в отрасли может быть разрушен, и медвежий рынок может延长. Нам необходимо скорректировать стратегии и ожидания, чтобы справиться с большей неопределенностью.
Заключение
Криптоиндустрия переживает закат, но рассвет неизбежно наступит. Как участники, мы должны усердно быть строителями, а не зрителями, упускающими возможности. Сохраняйте терпение, накапливайте силу и готовьтесь к следующему кругу возможностей.