Шортить хотя и кажется выгодным, но на самом деле несет в себе большие риски, а с долгосрочной перспективы соотношение цена-качество не так высоко.
Сначала теоретически проанализируем, что доходность шортинга ограничена 100%, то есть цена базового актива может упасть до 0. Однако потенциальные убытки не имеют границ, поскольку цена актива теоретически может расти бесконечно. В сравнении, максимальные убытки при лонге составляют 100%, но потенциальная прибыль может быть бесконечной. Эта асимметрия риска и доходности значительно уменьшает привлекательность шортинга.
Хотя некоторые считают, что шортить на рынке криптовалют более выгодно, поскольку многие проекты испытывают давление на распродажу. Но с более глубокой точки зрения, частое шортить может привести к негативным последствиям:
Легко вызвать у людей негативные эмоции по отношению ко всей отрасли, потерять уверенность в будущем.
Как только эмоции выходят из-под контроля, можно рискнуть шортить основные криптовалюты, что приведет к огромным потерям.
В долгосрочной перспективе инфляция фиатных валют и дефицит биткойна способствуют увеличению цен на активы.
В качестве примера можно привести событие с Luna. Хотя во время краха шорты получили большую прибыль, до этого момента значительная часть шортовых средств была передана бычьим игрокам в процессе роста Luna с 0.3 долларов до 120 долларов. И такие возможности возникают раз в несколько лет.
В сравнении, шортить стабильную монету UST — это относительно безопасная стратегия. Поскольку стабильные монеты теоретически не будут значительно дорожать, максимальные убытки от шорта ограничены, но можно получить около 90% прибыли.
Однако на рынке также часто происходят такие "черные лебеди", как TRB, которые могут вырасти в десятки раз без явных благоприятных условий, легко уничтожая шортящих.
Поэтому, если это не делается в целях хеджирования, не рекомендуется привычно шортить. В медвежьих рынках вместо того, чтобы рисковать шортить, лучше выбрать отдых и наблюдение, ожидая лучших возможностей. В конце концов, некоторые деньги, которые кажутся заработанными, на самом деле имеют очень высокий риск и не стоят того, чтобы за ними гоняться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шортить сделки: инвестиционная ловушка с высоким риском и низкой доходностью
Анализ рисков и доходности шортинга
Шортить хотя и кажется выгодным, но на самом деле несет в себе большие риски, а с долгосрочной перспективы соотношение цена-качество не так высоко.
Сначала теоретически проанализируем, что доходность шортинга ограничена 100%, то есть цена базового актива может упасть до 0. Однако потенциальные убытки не имеют границ, поскольку цена актива теоретически может расти бесконечно. В сравнении, максимальные убытки при лонге составляют 100%, но потенциальная прибыль может быть бесконечной. Эта асимметрия риска и доходности значительно уменьшает привлекательность шортинга.
Хотя некоторые считают, что шортить на рынке криптовалют более выгодно, поскольку многие проекты испытывают давление на распродажу. Но с более глубокой точки зрения, частое шортить может привести к негативным последствиям:
Легко вызвать у людей негативные эмоции по отношению ко всей отрасли, потерять уверенность в будущем.
Как только эмоции выходят из-под контроля, можно рискнуть шортить основные криптовалюты, что приведет к огромным потерям.
В долгосрочной перспективе инфляция фиатных валют и дефицит биткойна способствуют увеличению цен на активы.
В качестве примера можно привести событие с Luna. Хотя во время краха шорты получили большую прибыль, до этого момента значительная часть шортовых средств была передана бычьим игрокам в процессе роста Luna с 0.3 долларов до 120 долларов. И такие возможности возникают раз в несколько лет.
В сравнении, шортить стабильную монету UST — это относительно безопасная стратегия. Поскольку стабильные монеты теоретически не будут значительно дорожать, максимальные убытки от шорта ограничены, но можно получить около 90% прибыли.
Однако на рынке также часто происходят такие "черные лебеди", как TRB, которые могут вырасти в десятки раз без явных благоприятных условий, легко уничтожая шортящих.
Поэтому, если это не делается в целях хеджирования, не рекомендуется привычно шортить. В медвежьих рынках вместо того, чтобы рисковать шортить, лучше выбрать отдых и наблюдение, ожидая лучших возможностей. В конце концов, некоторые деньги, которые кажутся заработанными, на самом деле имеют очень высокий риск и не стоят того, чтобы за ними гоняться.