От Meme токена до Криптоактивов: эффекты переноса политических сигналов
Недавно в журнале Economics Letters было опубликовано исследование, в котором анализировалось влияние выпуска Meme-токена Трампом на рынок криптоактивов. В исследовании раскрываются эффекты волатильности, вызванные сочетанием рыночных настроений и фундаментальных факторов, а также то, как политические сигналы усиливают спекулятивные динамики, подчеркивая важную роль политических факторов в формировании рынка криптоактивов и поведения инвесторов.
Введение
Политическая динамика оказывает все более заметное влияние на финансовые рынки, и рынок криптоактивов стал важной областью пересечения политики и финансов. Президентские выборы в США в 2024 году еще больше подчеркивают эту связь: кандидат от Республиканской партии Дональд Трамп беспрецедентно начал поддерживать цифровые активы. Он заявил, что сделает США "столицей криптовалют на Земле" и поместит криптоактивы в центр своей экономической повестки, в результате чего рынок ожидает более дружественной политической позиции в будущем.
Эти ожидания должны сбыться 18 января 2025 года, когда Трамп выпустил свой официальный Meme токен ($TRUMP) на блокчейне Solana. В течение 24 часов цена $TRUMP взлетела на 900%, объем торгов составил 18 миллиардов долларов, а рыночная капитализация превысила 4 миллиарда долларов, обогнав на тот момент крупнейший Meme токен DOGE. На следующий день выпуск Meme токена $MELANIA, связанного с первой леди, еще больше способствовал рыночной спекуляции. Эти события были не только спекулятивными, но и представляют собой значительный экзогенный шок, влияние которого выходит за рамки финансовой спекуляции и посылает более широкие сигналы о регулировании и политической повестке.
Настоящее исследование направлено на проверку того, как это событие одновременно служит политическим сигналом и финансовым событием, влияющим на рынок Криптоактивов, с акцентом на три ключевых вопроса:
Как публикация $TRUMP влияет на доходность и волатильность основных криптоактивов?
Привело ли это событие к финансовому заражению на рынке криптоактивов?
Имеет ли это влияние гетерогенность, проявляющуюся в том, что различные Криптоактивы реагируют по-разному в зависимости от своей технологической основы, назначения или спекулятивной привлекательности?
Чтобы ответить на эти вопросы, в статье используется модель многофакторной обобщенной авторегрессионной условной гетероскедастичности (MGARCH) Baba-Engle-Kraft-Kroner(BEKK), которая особенно подходит для анализа динамической зависимости волатильности и корреляции во времени.
!7384155
Эмпирическое исследование выбрало десять криптоактивов с наибольшей капитализацией, и было обнаружено, что после выпуска Мем-актива Трампа наблюдается значительный эффект волатильности между криптоактивами, что указывает на наличие финансовой инфекции на рынке. Событие вызвало значительные изменения в рыночной динамике, при этом Solana и Chainlink показали наибольший рост благодаря своей инфраструктуре и стратегическим связям. В то же время основные криптоактивы, такие как биткойн и эфириум, показали высокую устойчивость, их накопленная аномальная доходность (CARs) и дисперсия стабилизировались в поздний период события. Напротив, другие Мем-активы, такие как Dogecoin и Shiba Inu, потеряли в стоимости, и средства, вероятно, переключились на $TRUMP.
$TRUMP была выпущена в условиях высокой политической поляризации в США, бренд Трампа сам по себе тесно связан с сильными политическими чувствами, что повышает чувствительность инвесторов и усугубляет рыночную реакцию. Для некоторых инвесторов поддержка Трампа символизирует уникальную спекулятивную возможность, что порождает сильный "эффект подражания"; в то время как другие инвесторы, осознавая политические и регуляторные риски из-за его противоречивого имиджа, занимаются более осторожной позицией. Эта поляризация объясняет наблюдаемую высокую волатильность и дифференцированную рыночную реакцию — от энтузиазма по поводу ожидаемой политической поддержки до скептицизма относительно репутации и политической неопределенности.
В последние годы эффект заражения на рынке криптоактивов привлекает всё большее внимание, так как он имеет важное значение для финансовой стабильности, управления рисками и диверсификации портфеля. Существующие исследования в основном сосредоточены на переливании между криптоактивами или между криптоактивами и традиционными финансовыми активами, выявляя модели связности, риска заражения и передачи волатильности. Однако большинство этих исследований фокусируется на финансовых или технических факторах, таких как крах рынка, ограничения ликвидности или инновации в шифровании. Политические сигналы, особенно связанные с механизмами заражения, связанными с политически связанными токенами, всё ещё остаются пробелом в исследованиях.
Настоящее исследование является первым анализом влияния токенов с политическими связями на рынок криптоактивов. Оно расширяет понимание того, как политические нарративы влияют на рынок децентрализованных финансов. Кроме того, в отличие от предыдущих исследований, сосредоточенных на негативных шоках, данное исследование фокусируется на влиянии позитивных шоков, вызываемых политическими сигналами, на рынок. Особенно стоит отметить, что есть доказательства того, что позитивные шоки оказывают даже большее влияние на волатильность криптоактивов, чем негативные шоки. В конечном итоге данное исследование предоставляет важные рекомендации для научного сообщества, профессионалов и политиков, выявляя гетерогенность рыночной реакции токенов с политическими связями и подчеркивая, как характеристики активов влияют на динамику финансовой инфекции.
Данные и методы
( 2.1 Данные и выбор образцов
В данном исследовании использованы эксклюзивные данные о средних ценах закрытия за минуту, охватывающие 10 наиболее представительных криптоактивов из 20 по рыночной капитализации: Биткойн )BTC###, Эфир (ETH), Рипл (XRP), Солана (SOL), Догикоин (DOGE), Чейнлинк (LINK), Авалач (AVAX), Шиба-ину (SHIB), Полкадот (DOT) и Лайткойн (LTC). Источник данных - одна из американских централизованных торговых площадок, данные получены из базы данных LSEG Tick History.
Набор данных содержит в общей сложности 20 160 наблюдений, временной интервал с 11 января 2025 года по 25 января 2025 года, охватывающий симметричный период времени до и после официального выпуска Мем-токена Трампа ( 18 января 2025 года ), что облегчает сравнительный анализ до и после события.
Согласно существующей литературе, в данном исследовании используется следующая формула для расчета доходности криптоактивов:
Доходность = ln(Pt ∕Pt−1)
Где Pt обозначает цену цифрового актива в момент времени t.
Время события определено как 18 января 2025 года по всемирному координированному времени (UTC) в 2:44 утра. Этот момент является официальным выпуском нового мем-токена, который впервые был объявлен новым президентом США. Рассчитывается накопленная аномальная прибыль для оценки эффекта каскадной информации. В данной статье средняя базовая доходность каждого криптоактива рассчитывается на основе доходности с 1 января 2025 года по 10 января 2025 года, чтобы представить относительно стабильную выборку. Затем из фактической доходности в период выборки вычитается эта база, что приводит к избыточной доходности на рыночной базе, и через накопление рассчитываются CAR.
( 2.2 Метод
Использование модели BEKK-MGARCH для анализа влияния запуска мем-токена Трампа на рынок криптоактивов. Предполагается, что логарифмические доходности следуют нормальному распределению с нулевым средним и условной ковариационной матрицей Ht, модель задается следующим образом:
РТ| Ит-1 ~ N)0, Ht###
Ht = C'C + A'εt-1ε't-1A + B'Ht-1B
Среди,
εt = rt - μt
H обозначает матрицу условной ковариации. Параметрическая матрица удовлетворяет условиям a,b>0 и a+b<1, чтобы обеспечить стационарность и положительную определенность модели. Затем проводится тест на эффект заражения. Учитывая возможные ошибки первого рода при использовании высокочастотных данных, в данной статье применяется более строгий уровень значимости α=0.001.
!7384156
Результат
( 3.1 Эффект волатильности
Предварительные результаты анализа выявили взаимосвязи между криптоактивами. На этапе после события взаимосвязь между активами значительно усилилась, что поддерживает гипотезу о том, что "событие вызвало эффект волатильности". В то же время, колебания логарифмических доходов увеличились, что отражает рост нестабильности на рынке и ускорение темпов коррекции. Все доходы активов во время этого события претерпели резкие колебания, что дополнительно подчеркивает системное влияние данного события.
Результаты оценки динамической условной ковариации показывают, что это событие действительно вызвало финансовую инфекцию и эффекты волатильности на рынке криптоактивов. Большинство коэффициентов ковариации в постсобытийный период являются значительными на уровне значимости 0.001, особенно между такими активами, как ETH, SOL и LINK, где ковариация значительно возросла, показывая более сильную взаимосвязь и более высокий уровень рыночной интеграции. В то же время, хотя SHIB и DOT также достигли уровня значимости 0.01, их влияние было менее выраженным. Некоторые активы, такие как LTC и XRP, показали снижение ковариации после события, что указывает на то, что эффекты распространения не равномерно распределены между всеми активами. В целом, результаты подчеркивают структурное воздействие данного события выпуска Мем-токенов на весь рынок криптоактивов.
!7384157
) 3.2 Эффект каскада информации
Анализ накопленной аномальной прибыли ### CARs ### дополнительно раскрывает информационные каскадные эффекты, вызванные выпуском мем-токена Трампа. Результаты показывают, что это событие оказывает значительное структурное влияние на динамику рынка, проявляющееся в специфических реакционных путях активов и нарастающей волатильности.
На предварительном этапе события большинство криптоактивов продемонстрировало положительную доходность, возможно, под влиянием спекулятивных ожиданий или оптимистичного отношения рынка к возможности избрания Трампа 47-м президентом США. Это указывает на то, что даже при отсутствии убедительной информации инвесторы проявили явное спекулятивное покупательское поведение, что соответствует широко зафиксированной в рынке криптоактивов характеристике "страха упустить возможность".
На этапе после происшествия особенно выделяются три ключевые динамики:
SOL показывает отличные результаты, превосходя все другие активы, что, вероятно, связано с его прямым технологическим отношением к блокчейну, который является носителем мем-токена Трампа.
LINK также показывает сильные результаты, что может быть связано с его связью с одной крупной технологической компанией.
Биткойн, Эфир, Риппл, Лайткойн и другие зрелые криптоактивы постепенно стабилизировались после умеренного роста, что отражает их рыночную стойкость и относительную изоляцию от влияния каскадной спекуляции.
В то же время DOGE и другие мем-токены, такие как SHIB, оказались особенно уязвимыми, демонстрируя очевидный эффект замещения активов, то есть спекулятивные средства переместились с устаревших мем-токенов на новоиспеченные токены Трампа. Несмотря на то, что AVAX и DOT имеют прочную техническую основу, они также не избежали этой тенденции к перемещению капитала, проявляя признаки утраты стоимости.
Выпуск мем- токена Трампа стал внешним шоком, который разрушил характер совместного движения рынка до события. Перед событием различные активы демонстрировали высокую степень совместной волатильности; после события различные CAR активов резко разделились, от +20% для Solana до -20% для Dogecoin и Shiba Inu.
Эти результаты показывают, что специфические нарративы активов, технологическая взаимосвязь и субъективное восприятие инвесторов могут значительно усилить разницу в реакции доходности активов в условиях значительных информационных шоков.
!7384158
!7384159
Заключение
Данное исследование рассматривает влияние выпуска криптоактивов, связанных с политическими деятелями, на крипторынок, с акцентом на анализ эффекта волатильности и эффекта информационного каскада.
Исследования показывают, что реакция рынка на это событие демонстрирует значительную гетерогенность. Например, SOL значительно выиграл из-за прямой технологической связи с Мем-криптовалютой Трампа. Активы, использующие ту же базовую блокчейн-инфраструктуру, также получили поддержку, воспользовавшись "ветром в спину" этого события.
В то же время такие основные криптоактивы, как биткойн и эфир, благодаря своей ключевой позиции на рынке демонстрируют большую стабильность и сыграли роль якоря в этом событии, стабилизировав общую рыночную структуру. Это указывает на то, что инвестиционные настроения больше не зависят только от основных факторов технического анализа, но также начинают существенно зависеть от геополитических и политических нарративов, особенно когда эти нарративы исходят от высокосимволичных лидеров.
Таким образом, в статье раскрыта высокая чувствительность рынка Криптоактивы к внешним событиям, а также его легкость в
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MetaMaskVictim
· 19ч назад
Убытки опять, как же это снова Трамп?
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 19ч назад
Этот старик действительно умеет играть в шахматы и манипулировать рынком
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKProofster
· 19ч назад
Технически говоря, памп мем-токена — это просто манипуляция рынком, замаскированная под политику.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotLaborer
· 20ч назад
Чжуан Цзун в этот раз действительно мощно выступил.
Трамп Meme токен вызывает колебание на крипторынке: анализ эффекта переполнения политического сигнала
От Meme токена до Криптоактивов: эффекты переноса политических сигналов
Недавно в журнале Economics Letters было опубликовано исследование, в котором анализировалось влияние выпуска Meme-токена Трампом на рынок криптоактивов. В исследовании раскрываются эффекты волатильности, вызванные сочетанием рыночных настроений и фундаментальных факторов, а также то, как политические сигналы усиливают спекулятивные динамики, подчеркивая важную роль политических факторов в формировании рынка криптоактивов и поведения инвесторов.
Введение
Политическая динамика оказывает все более заметное влияние на финансовые рынки, и рынок криптоактивов стал важной областью пересечения политики и финансов. Президентские выборы в США в 2024 году еще больше подчеркивают эту связь: кандидат от Республиканской партии Дональд Трамп беспрецедентно начал поддерживать цифровые активы. Он заявил, что сделает США "столицей криптовалют на Земле" и поместит криптоактивы в центр своей экономической повестки, в результате чего рынок ожидает более дружественной политической позиции в будущем.
Эти ожидания должны сбыться 18 января 2025 года, когда Трамп выпустил свой официальный Meme токен ($TRUMP) на блокчейне Solana. В течение 24 часов цена $TRUMP взлетела на 900%, объем торгов составил 18 миллиардов долларов, а рыночная капитализация превысила 4 миллиарда долларов, обогнав на тот момент крупнейший Meme токен DOGE. На следующий день выпуск Meme токена $MELANIA, связанного с первой леди, еще больше способствовал рыночной спекуляции. Эти события были не только спекулятивными, но и представляют собой значительный экзогенный шок, влияние которого выходит за рамки финансовой спекуляции и посылает более широкие сигналы о регулировании и политической повестке.
Настоящее исследование направлено на проверку того, как это событие одновременно служит политическим сигналом и финансовым событием, влияющим на рынок Криптоактивов, с акцентом на три ключевых вопроса:
Как публикация $TRUMP влияет на доходность и волатильность основных криптоактивов?
Привело ли это событие к финансовому заражению на рынке криптоактивов?
Имеет ли это влияние гетерогенность, проявляющуюся в том, что различные Криптоактивы реагируют по-разному в зависимости от своей технологической основы, назначения или спекулятивной привлекательности?
Чтобы ответить на эти вопросы, в статье используется модель многофакторной обобщенной авторегрессионной условной гетероскедастичности (MGARCH) Baba-Engle-Kraft-Kroner(BEKK), которая особенно подходит для анализа динамической зависимости волатильности и корреляции во времени.
!7384155
Эмпирическое исследование выбрало десять криптоактивов с наибольшей капитализацией, и было обнаружено, что после выпуска Мем-актива Трампа наблюдается значительный эффект волатильности между криптоактивами, что указывает на наличие финансовой инфекции на рынке. Событие вызвало значительные изменения в рыночной динамике, при этом Solana и Chainlink показали наибольший рост благодаря своей инфраструктуре и стратегическим связям. В то же время основные криптоактивы, такие как биткойн и эфириум, показали высокую устойчивость, их накопленная аномальная доходность (CARs) и дисперсия стабилизировались в поздний период события. Напротив, другие Мем-активы, такие как Dogecoin и Shiba Inu, потеряли в стоимости, и средства, вероятно, переключились на $TRUMP.
$TRUMP была выпущена в условиях высокой политической поляризации в США, бренд Трампа сам по себе тесно связан с сильными политическими чувствами, что повышает чувствительность инвесторов и усугубляет рыночную реакцию. Для некоторых инвесторов поддержка Трампа символизирует уникальную спекулятивную возможность, что порождает сильный "эффект подражания"; в то время как другие инвесторы, осознавая политические и регуляторные риски из-за его противоречивого имиджа, занимаются более осторожной позицией. Эта поляризация объясняет наблюдаемую высокую волатильность и дифференцированную рыночную реакцию — от энтузиазма по поводу ожидаемой политической поддержки до скептицизма относительно репутации и политической неопределенности.
В последние годы эффект заражения на рынке криптоактивов привлекает всё большее внимание, так как он имеет важное значение для финансовой стабильности, управления рисками и диверсификации портфеля. Существующие исследования в основном сосредоточены на переливании между криптоактивами или между криптоактивами и традиционными финансовыми активами, выявляя модели связности, риска заражения и передачи волатильности. Однако большинство этих исследований фокусируется на финансовых или технических факторах, таких как крах рынка, ограничения ликвидности или инновации в шифровании. Политические сигналы, особенно связанные с механизмами заражения, связанными с политически связанными токенами, всё ещё остаются пробелом в исследованиях.
Настоящее исследование является первым анализом влияния токенов с политическими связями на рынок криптоактивов. Оно расширяет понимание того, как политические нарративы влияют на рынок децентрализованных финансов. Кроме того, в отличие от предыдущих исследований, сосредоточенных на негативных шоках, данное исследование фокусируется на влиянии позитивных шоков, вызываемых политическими сигналами, на рынок. Особенно стоит отметить, что есть доказательства того, что позитивные шоки оказывают даже большее влияние на волатильность криптоактивов, чем негативные шоки. В конечном итоге данное исследование предоставляет важные рекомендации для научного сообщества, профессионалов и политиков, выявляя гетерогенность рыночной реакции токенов с политическими связями и подчеркивая, как характеристики активов влияют на динамику финансовой инфекции.
Данные и методы
( 2.1 Данные и выбор образцов
В данном исследовании использованы эксклюзивные данные о средних ценах закрытия за минуту, охватывающие 10 наиболее представительных криптоактивов из 20 по рыночной капитализации: Биткойн )BTC###, Эфир (ETH), Рипл (XRP), Солана (SOL), Догикоин (DOGE), Чейнлинк (LINK), Авалач (AVAX), Шиба-ину (SHIB), Полкадот (DOT) и Лайткойн (LTC). Источник данных - одна из американских централизованных торговых площадок, данные получены из базы данных LSEG Tick History.
Набор данных содержит в общей сложности 20 160 наблюдений, временной интервал с 11 января 2025 года по 25 января 2025 года, охватывающий симметричный период времени до и после официального выпуска Мем-токена Трампа ( 18 января 2025 года ), что облегчает сравнительный анализ до и после события.
Согласно существующей литературе, в данном исследовании используется следующая формула для расчета доходности криптоактивов:
Доходность = ln(Pt ∕Pt−1)
Где Pt обозначает цену цифрового актива в момент времени t.
Время события определено как 18 января 2025 года по всемирному координированному времени (UTC) в 2:44 утра. Этот момент является официальным выпуском нового мем-токена, который впервые был объявлен новым президентом США. Рассчитывается накопленная аномальная прибыль для оценки эффекта каскадной информации. В данной статье средняя базовая доходность каждого криптоактива рассчитывается на основе доходности с 1 января 2025 года по 10 января 2025 года, чтобы представить относительно стабильную выборку. Затем из фактической доходности в период выборки вычитается эта база, что приводит к избыточной доходности на рыночной базе, и через накопление рассчитываются CAR.
( 2.2 Метод
Использование модели BEKK-MGARCH для анализа влияния запуска мем-токена Трампа на рынок криптоактивов. Предполагается, что логарифмические доходности следуют нормальному распределению с нулевым средним и условной ковариационной матрицей Ht, модель задается следующим образом:
РТ| Ит-1 ~ N)0, Ht###
Ht = C'C + A'εt-1ε't-1A + B'Ht-1B
Среди,
εt = rt - μt
H обозначает матрицу условной ковариации. Параметрическая матрица удовлетворяет условиям a,b>0 и a+b<1, чтобы обеспечить стационарность и положительную определенность модели. Затем проводится тест на эффект заражения. Учитывая возможные ошибки первого рода при использовании высокочастотных данных, в данной статье применяется более строгий уровень значимости α=0.001.
!7384156
Результат
( 3.1 Эффект волатильности
Предварительные результаты анализа выявили взаимосвязи между криптоактивами. На этапе после события взаимосвязь между активами значительно усилилась, что поддерживает гипотезу о том, что "событие вызвало эффект волатильности". В то же время, колебания логарифмических доходов увеличились, что отражает рост нестабильности на рынке и ускорение темпов коррекции. Все доходы активов во время этого события претерпели резкие колебания, что дополнительно подчеркивает системное влияние данного события.
Результаты оценки динамической условной ковариации показывают, что это событие действительно вызвало финансовую инфекцию и эффекты волатильности на рынке криптоактивов. Большинство коэффициентов ковариации в постсобытийный период являются значительными на уровне значимости 0.001, особенно между такими активами, как ETH, SOL и LINK, где ковариация значительно возросла, показывая более сильную взаимосвязь и более высокий уровень рыночной интеграции. В то же время, хотя SHIB и DOT также достигли уровня значимости 0.01, их влияние было менее выраженным. Некоторые активы, такие как LTC и XRP, показали снижение ковариации после события, что указывает на то, что эффекты распространения не равномерно распределены между всеми активами. В целом, результаты подчеркивают структурное воздействие данного события выпуска Мем-токенов на весь рынок криптоактивов.
!7384157
) 3.2 Эффект каскада информации
Анализ накопленной аномальной прибыли ### CARs ### дополнительно раскрывает информационные каскадные эффекты, вызванные выпуском мем-токена Трампа. Результаты показывают, что это событие оказывает значительное структурное влияние на динамику рынка, проявляющееся в специфических реакционных путях активов и нарастающей волатильности.
На предварительном этапе события большинство криптоактивов продемонстрировало положительную доходность, возможно, под влиянием спекулятивных ожиданий или оптимистичного отношения рынка к возможности избрания Трампа 47-м президентом США. Это указывает на то, что даже при отсутствии убедительной информации инвесторы проявили явное спекулятивное покупательское поведение, что соответствует широко зафиксированной в рынке криптоактивов характеристике "страха упустить возможность".
На этапе после происшествия особенно выделяются три ключевые динамики:
SOL показывает отличные результаты, превосходя все другие активы, что, вероятно, связано с его прямым технологическим отношением к блокчейну, который является носителем мем-токена Трампа.
LINK также показывает сильные результаты, что может быть связано с его связью с одной крупной технологической компанией.
Биткойн, Эфир, Риппл, Лайткойн и другие зрелые криптоактивы постепенно стабилизировались после умеренного роста, что отражает их рыночную стойкость и относительную изоляцию от влияния каскадной спекуляции.
В то же время DOGE и другие мем-токены, такие как SHIB, оказались особенно уязвимыми, демонстрируя очевидный эффект замещения активов, то есть спекулятивные средства переместились с устаревших мем-токенов на новоиспеченные токены Трампа. Несмотря на то, что AVAX и DOT имеют прочную техническую основу, они также не избежали этой тенденции к перемещению капитала, проявляя признаки утраты стоимости.
Выпуск мем- токена Трампа стал внешним шоком, который разрушил характер совместного движения рынка до события. Перед событием различные активы демонстрировали высокую степень совместной волатильности; после события различные CAR активов резко разделились, от +20% для Solana до -20% для Dogecoin и Shiba Inu.
Эти результаты показывают, что специфические нарративы активов, технологическая взаимосвязь и субъективное восприятие инвесторов могут значительно усилить разницу в реакции доходности активов в условиях значительных информационных шоков.
!7384158
!7384159
Заключение
Данное исследование рассматривает влияние выпуска криптоактивов, связанных с политическими деятелями, на крипторынок, с акцентом на анализ эффекта волатильности и эффекта информационного каскада.
Исследования показывают, что реакция рынка на это событие демонстрирует значительную гетерогенность. Например, SOL значительно выиграл из-за прямой технологической связи с Мем-криптовалютой Трампа. Активы, использующие ту же базовую блокчейн-инфраструктуру, также получили поддержку, воспользовавшись "ветром в спину" этого события.
В то же время такие основные криптоактивы, как биткойн и эфир, благодаря своей ключевой позиции на рынке демонстрируют большую стабильность и сыграли роль якоря в этом событии, стабилизировав общую рыночную структуру. Это указывает на то, что инвестиционные настроения больше не зависят только от основных факторов технического анализа, но также начинают существенно зависеть от геополитических и политических нарративов, особенно когда эти нарративы исходят от высокосимволичных лидеров.
Таким образом, в статье раскрыта высокая чувствительность рынка Криптоактивы к внешним событиям, а также его легкость в