На прошлой неделе цена Биткойна испытала резкие Колебания, многократно пытаясь преодолеть сопротивление в диапазоне от 24200 до 24300 долларов, но безуспешно. Эти значительные колебания цен в краткосрочной перспективе в основном вызваны четырьмя факторами: цепными ликвидациями, высокими финансовыми ставками, замедлением притока институциональных средств и здоровой коррекцией рынка.
Цепная ликвидация и высокая ставка финансирования привели к падению рынка
20 декабря Биткойн показал значительное колебание на уровне 24295 долларов. Поскольку тогда на книжке заказов биржи было много ордеров на продажу выше 24000 долларов, ожидалось, что произойдет откат. В течение следующих 17 часов цена Биткойна упала до 21815 долларов, что составило 10%. За этим стояли цепные ликвидации на нескольких крупных фьючерсных биржах.
Фьючерсный рынок позволяет трейдерам использовать высокий кредитный рычаг для торговли, стандартное соотношение кредитного плеча может достигать 100 раз. Это означает, что за 1000 долларов можно открыть позицию в 100000 долларов. Чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации к цене открытия, и риск массовой ликвидации также возрастает.
21 декабря, когда Биткойн упал ниже 22000 долларов, были ликвидированы контракты на сотни миллионов долларов. Данные показывают, что за 4 часа было ликвидировано около 474 миллионов долларов фьючерсных контрактов. Эта массовая ликвидация может вызвать резкие колебания, так как она заставляет трейдеров закрывать позиции по рыночной цене за короткий промежуток времени.
Ключевым индикатором для оценки направления фьючерсного рынка является ставка финансирования. Фьючерсные биржи используют механизм "финансирования" для балансировки рынка. Если быков слишком много, быки должны платить комиссии медведям, и наоборот. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна достигала 0,1%, что создавало огромное давление на трейдеров с открытыми позициями.
!
Замедление притока институциональных средств может вызвать здоровую коррекцию
Некоторые аналитики крупных инвестиционных банков в своем отчете отметили, что замедление входящих инвестиционных потоков может увеличить риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институты были основным движущим фактором роста Биткойна. Данные с ведущих деривативных бирж четко показывают, что интерес институтов к Биткойну значительно возрос в 2020 году.
Когда максимальный спрос со стороны покупателей начинает ослабевать, вероятность глубоких коррекций возрастает. Если эта тенденция проявится, на рынке Биткойна могут произойти цепные ликвидации, что приведет к падению цен и дальнейшему усугублению падения.
Тем не менее, некоторые аналитики считают, что даже если Биткойн подвергнется корректировке из-за замедления институционального спроса, период коррекции может быть относительно коротким. Генеральный директор одной из компаний по анализу данных криптовалют отметил, что хотя риск коррекции увеличился из-за распродаж Биткойна крупными игроками на бирже, цена может быстро восстановиться после коррекции, поскольку сильный спрос со стороны покупателей может компенсировать влияние коррекции.
С макроэкономической точки зрения, объем вывода Биткойна с бирж уменьшается, в то время как резерв стабильных токенов увеличивается. Это указывает на то, что крупные игроки, активно продающие на биржах, возможно, сокращаются, в то время как внебиржевые средства снова входят на рынок криптовалют.
!
Инвесторы склонны хранить средства, полученные от продажи криптовалюты, в стабильных монетах. Потому что покупать другие криптовалюты с помощью стабильных монет удобнее. Таким образом, увеличение резервов стабильных монет на биржах означает, что инвесторы переводят фиатные средства в основные криптоактивы, такие как Биткойн.
!
Краткосрочные неопределенности
В краткосрочной перспективе одним из неопределенных факторов динамики цены Биткойна является инвестиционный продукт одной известной организации. Данные показывают, что премия по этому продукту достигла 41%, что означает, что инвесторы покупают Биткойн через этот продукт по цене на 41% выше спотовой.
Поскольку США еще не одобрили Биткойн ETF, этот продукт стал предпочтительным инструментом для инвестиций для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока премия по этому продукту остается на исторически высоком уровне, риск внезапного снижения спроса на Биткойн со стороны учреждений в краткосрочной перспективе остается низким. Учитывая, что премия не показывает признаков значительного падения, вероятность того, что снижение притока институциональных средств приведет к значительной коррекции Биткойна, также остается низкой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityWizard
· 08-10 07:37
Снова цепная ликвидация, трудно выдержать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSourGrape
· 08-09 21:49
Если бы я сбежал пораньше, не пришлось бы расплачиваться. Ах, можно было бы сэкономить на аренде.
Четыре основных фактора вызывают резкие колебания Биткойна, направление институциональных средств становится ключевым.
Анализ причин колебаний цены Биткойн
На прошлой неделе цена Биткойна испытала резкие Колебания, многократно пытаясь преодолеть сопротивление в диапазоне от 24200 до 24300 долларов, но безуспешно. Эти значительные колебания цен в краткосрочной перспективе в основном вызваны четырьмя факторами: цепными ликвидациями, высокими финансовыми ставками, замедлением притока институциональных средств и здоровой коррекцией рынка.
Цепная ликвидация и высокая ставка финансирования привели к падению рынка
20 декабря Биткойн показал значительное колебание на уровне 24295 долларов. Поскольку тогда на книжке заказов биржи было много ордеров на продажу выше 24000 долларов, ожидалось, что произойдет откат. В течение следующих 17 часов цена Биткойна упала до 21815 долларов, что составило 10%. За этим стояли цепные ликвидации на нескольких крупных фьючерсных биржах.
Фьючерсный рынок позволяет трейдерам использовать высокий кредитный рычаг для торговли, стандартное соотношение кредитного плеча может достигать 100 раз. Это означает, что за 1000 долларов можно открыть позицию в 100000 долларов. Чем выше кредитное плечо, тем ближе цена ликвидации к цене открытия, и риск массовой ликвидации также возрастает.
21 декабря, когда Биткойн упал ниже 22000 долларов, были ликвидированы контракты на сотни миллионов долларов. Данные показывают, что за 4 часа было ликвидировано около 474 миллионов долларов фьючерсных контрактов. Эта массовая ликвидация может вызвать резкие колебания, так как она заставляет трейдеров закрывать позиции по рыночной цене за короткий промежуток времени.
Ключевым индикатором для оценки направления фьючерсного рынка является ставка финансирования. Фьючерсные биржи используют механизм "финансирования" для балансировки рынка. Если быков слишком много, быки должны платить комиссии медведям, и наоборот. С 20 по 21 декабря ставка финансирования Биткойна достигала 0,1%, что создавало огромное давление на трейдеров с открытыми позициями.
!
Замедление притока институциональных средств может вызвать здоровую коррекцию
Некоторые аналитики крупных инвестиционных банков в своем отчете отметили, что замедление входящих инвестиционных потоков может увеличить риск коррекции Биткойна. В течение всего 2020 года институты были основным движущим фактором роста Биткойна. Данные с ведущих деривативных бирж четко показывают, что интерес институтов к Биткойну значительно возрос в 2020 году.
Когда максимальный спрос со стороны покупателей начинает ослабевать, вероятность глубоких коррекций возрастает. Если эта тенденция проявится, на рынке Биткойна могут произойти цепные ликвидации, что приведет к падению цен и дальнейшему усугублению падения.
Тем не менее, некоторые аналитики считают, что даже если Биткойн подвергнется корректировке из-за замедления институционального спроса, период коррекции может быть относительно коротким. Генеральный директор одной из компаний по анализу данных криптовалют отметил, что хотя риск коррекции увеличился из-за распродаж Биткойна крупными игроками на бирже, цена может быстро восстановиться после коррекции, поскольку сильный спрос со стороны покупателей может компенсировать влияние коррекции.
С макроэкономической точки зрения, объем вывода Биткойна с бирж уменьшается, в то время как резерв стабильных токенов увеличивается. Это указывает на то, что крупные игроки, активно продающие на биржах, возможно, сокращаются, в то время как внебиржевые средства снова входят на рынок криптовалют.
!
Инвесторы склонны хранить средства, полученные от продажи криптовалюты, в стабильных монетах. Потому что покупать другие криптовалюты с помощью стабильных монет удобнее. Таким образом, увеличение резервов стабильных монет на биржах означает, что инвесторы переводят фиатные средства в основные криптоактивы, такие как Биткойн.
!
Краткосрочные неопределенности
В краткосрочной перспективе одним из неопределенных факторов динамики цены Биткойна является инвестиционный продукт одной известной организации. Данные показывают, что премия по этому продукту достигла 41%, что означает, что инвесторы покупают Биткойн через этот продукт по цене на 41% выше спотовой.
Поскольку США еще не одобрили Биткойн ETF, этот продукт стал предпочтительным инструментом для инвестиций для многих учреждений и квалифицированных инвесторов. Пока премия по этому продукту остается на исторически высоком уровне, риск внезапного снижения спроса на Биткойн со стороны учреждений в краткосрочной перспективе остается низким. Учитывая, что премия не показывает признаков значительного падения, вероятность того, что снижение притока институциональных средств приведет к значительной коррекции Биткойна, также остается низкой.
!