Обсуждение роли венчурного капитала в области Криптоактивов
В последнее время в индустрии криптоактивов активно обсуждается роль венчурного капитала (VC). С одной стороны, сообщество критически относится к так называемым "VC-токенам"; с другой стороны, СМИ сообщили о множестве случаев защиты прав VC и закрытия компаний. Однако высокая степень отсева в индустрии VC не является новостью, это явление существовало всегда.
Явление венчурного капитала в эпоху ICO
В 2018 году в Чунцине состоялась конференция участников отрасли Криптоактивов, на которой были вручены несколько наград. Среди них награда "Лучший токен фонд" была присуждена 40 лучшим, и количество лауреатов практически не вмещалось на сцене. Это было связано с возникновением бума ICO в 2017 году, а также с тем, что это был год Криптоактивов VC. В то время только в Шанхае количество VC превышало 100, а порог входа был крайне низким. В масштабах страны количество VC могло достигать нескольких сотен.
Тем не менее, с течением времени многие венчурные капитальные фирмы постепенно покидают рынок. Обычный фонд поднимается с 40-го места на 10-е не благодаря выдающимся результатам, а из-за массового исчезновения коллег. Это отражает жестокость отрасли: несмотря на постоянное появление новых учреждений, уровень淘汰 остается высоким.
Непонимание VC и реальность
Мнение розничных инвесторов о венчурном капитале (VC) часто разделяется. Когда за популярными проектами стоят VC, люди склонны считать, что криптоактивы приносят венчурным капиталистам большие прибыли. На самом деле, в портфеле VC большинство проектов терпят неудачу, и эти проекты обычно не привлекают внимания рынка. Именно из-за высокой доли неудач отдельный проект должен иметь высокие ожидания по прибыли.
С другой стороны, когда венчурные капиталисты инвестируют в провальные проекты, их часто критикуют за то, что они "срезают урожай" вместе с проектом. Однако венчурные капиталисты также являются жертвами, и их убытки могут быть больше, чем у мелких инвесторов.
Критерии оценки качества VC
Оценка качества VC осуществляется по двум основным критериям:
Производительность: Главная задача венчурного капитала (VC) состоит в том, чтобы приносить прибыль ограниченным партнерам (LP). Некоторые крупные и известные фонды на самом деле показывают посредственные результаты. Недавние отчеты показывают, что некоторые небольшие фонды, наоборот, показывают лучшие результаты, чем известные крупные учреждения.
Вклад в отрасль: при сопоставимых показателях производительности необходимо обратить внимание на то, есть ли у ключевых проектов VC технологические инновации и способствуют ли они развитию отрасли. Организации, которые зарабатывают только на инвестициях в пустые проекты, или учреждения, которые входят по высокой оценке, но не приносят реальной помощи, вряд ли можно назвать выдающимися.
Криптоактивы VC сталкиваются с вызовами
Критика сообщества не безосновательна. Основная проблема в том, что некоторые проекты, запущенные финансово мощными учреждениями, имеют завышенную оценку. В эпоху ICO розничные инвесторы могли легко получать прибыль, потому что имели равные возможности для входа на рынок с институциональными инвесторами; здесь речь шла о проницательности и понимании, а не о связях и ресурсах.
Сейчас обычный популярный проект может вырасти в оценке с десятков миллионов долларов до десятков миллиардов долларов от раннего финансирования до上市. Розничные инвесторы могут входить в игру только на высоких оценках, что ограничивает потенциал роста и увеличивает риск падения. Рекомендуется, чтобы биржи рассмотрели возможность внедрения механизма ограничения роста цен при первом上市 токена или вернулись к аналогичной модели справедливой продажи, как это было с ICO.
Другой вызов заключается в том, что с развитием отрасли основные направления уже заняты крупными игроками. Венчурным капиталистам необходимо более глубоко участвовать в операциях проектов, совместно с командами проектов создавать новые бизнесы. Это требует от венчурных капиталистов профессионального подхода, а модель одиночной работы может быть уместна только на стадии ангельского инвестирования.
Перспективы
В идеале, по мере развития криптоактивов, следует уменьшить зависимость от венчурного капитала и централизованных бирж. Создание более децентрализованной экосистемы должно стать конечной целью всей отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BrokenDAO
· 11ч назад
Снова группа новых неудачников наступает на грабли, наступив на неудачный опыт предшественников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletWhisperer
· 11ч назад
Я давно знал, что эти венчурные капиталисты - бумажные тигры.
Анализ роли криптоактивов VC: вызовы, недопонимания и влияние на индустрию
Обсуждение роли венчурного капитала в области Криптоактивов
В последнее время в индустрии криптоактивов активно обсуждается роль венчурного капитала (VC). С одной стороны, сообщество критически относится к так называемым "VC-токенам"; с другой стороны, СМИ сообщили о множестве случаев защиты прав VC и закрытия компаний. Однако высокая степень отсева в индустрии VC не является новостью, это явление существовало всегда.
Явление венчурного капитала в эпоху ICO
В 2018 году в Чунцине состоялась конференция участников отрасли Криптоактивов, на которой были вручены несколько наград. Среди них награда "Лучший токен фонд" была присуждена 40 лучшим, и количество лауреатов практически не вмещалось на сцене. Это было связано с возникновением бума ICO в 2017 году, а также с тем, что это был год Криптоактивов VC. В то время только в Шанхае количество VC превышало 100, а порог входа был крайне низким. В масштабах страны количество VC могло достигать нескольких сотен.
Тем не менее, с течением времени многие венчурные капитальные фирмы постепенно покидают рынок. Обычный фонд поднимается с 40-го места на 10-е не благодаря выдающимся результатам, а из-за массового исчезновения коллег. Это отражает жестокость отрасли: несмотря на постоянное появление новых учреждений, уровень淘汰 остается высоким.
Непонимание VC и реальность
Мнение розничных инвесторов о венчурном капитале (VC) часто разделяется. Когда за популярными проектами стоят VC, люди склонны считать, что криптоактивы приносят венчурным капиталистам большие прибыли. На самом деле, в портфеле VC большинство проектов терпят неудачу, и эти проекты обычно не привлекают внимания рынка. Именно из-за высокой доли неудач отдельный проект должен иметь высокие ожидания по прибыли.
С другой стороны, когда венчурные капиталисты инвестируют в провальные проекты, их часто критикуют за то, что они "срезают урожай" вместе с проектом. Однако венчурные капиталисты также являются жертвами, и их убытки могут быть больше, чем у мелких инвесторов.
Критерии оценки качества VC
Оценка качества VC осуществляется по двум основным критериям:
Производительность: Главная задача венчурного капитала (VC) состоит в том, чтобы приносить прибыль ограниченным партнерам (LP). Некоторые крупные и известные фонды на самом деле показывают посредственные результаты. Недавние отчеты показывают, что некоторые небольшие фонды, наоборот, показывают лучшие результаты, чем известные крупные учреждения.
Вклад в отрасль: при сопоставимых показателях производительности необходимо обратить внимание на то, есть ли у ключевых проектов VC технологические инновации и способствуют ли они развитию отрасли. Организации, которые зарабатывают только на инвестициях в пустые проекты, или учреждения, которые входят по высокой оценке, но не приносят реальной помощи, вряд ли можно назвать выдающимися.
Криптоактивы VC сталкиваются с вызовами
Критика сообщества не безосновательна. Основная проблема в том, что некоторые проекты, запущенные финансово мощными учреждениями, имеют завышенную оценку. В эпоху ICO розничные инвесторы могли легко получать прибыль, потому что имели равные возможности для входа на рынок с институциональными инвесторами; здесь речь шла о проницательности и понимании, а не о связях и ресурсах.
Сейчас обычный популярный проект может вырасти в оценке с десятков миллионов долларов до десятков миллиардов долларов от раннего финансирования до上市. Розничные инвесторы могут входить в игру только на высоких оценках, что ограничивает потенциал роста и увеличивает риск падения. Рекомендуется, чтобы биржи рассмотрели возможность внедрения механизма ограничения роста цен при первом上市 токена или вернулись к аналогичной модели справедливой продажи, как это было с ICO.
Другой вызов заключается в том, что с развитием отрасли основные направления уже заняты крупными игроками. Венчурным капиталистам необходимо более глубоко участвовать в операциях проектов, совместно с командами проектов создавать новые бизнесы. Это требует от венчурных капиталистов профессионального подхода, а модель одиночной работы может быть уместна только на стадии ангельского инвестирования.
Перспективы
В идеале, по мере развития криптоактивов, следует уменьшить зависимость от венчурного капитала и централизованных бирж. Создание более децентрализованной экосистемы должно стать конечной целью всей отрасли.