Рынок пенсионных фондов США может открыть инвестиции в криптоактивы и альтернативные активы
Недавно появились сообщения о том, что президент США рассматривает возможность подписания исполнительного указа, разрешающего пенсионным планам, таким как 401(k), инвестировать в криптоактивы, золото и альтернативные активы, такие как частный капитал. Сообщается, что эта мера направлена на пересмотр существующих ограничений на инвестиции в пенсионные фонды, чтобы проложить путь для цифровых активов на рынок пенсионных фондов США объемом 8,7 триллиона долларов.
Этот переход в политике не был внезапным. В мае этого года Министерство труда США отменило ранее действующий документ с рекомендацией "крайне осторожно относиться к криптоактивам". Еще в 2022 году некоторые депутаты Конгресса также предлагали соответствующие законопроекты, пытаясь включить цифровые активы в правовую основу пенсионного законодательства. Хотя они не были приняты, они заложили основу для текущих изменений в политике.
Суть этого административного указа заключается в разрушении долгосрочной ориентации плана 401(k) на традиционные акции и облигации, предоставляя более широкую гибкость в распределении активов. Указ будет предписывать регуляторам изучить и устранить барьеры, препятствующие включению альтернативных активов, особенно цифровых активов, драгметаллов и фондов, сосредоточенных на слияниях и поглощениях, частном кредитовании и инфраструктурных сделках, в специализированные управляемые фонды 401(k).
Согласно информации от Белого дома, президент стремится восстановить благосостояние обычных американцев и обеспечить их экономическое будущее. Однако любое решение может считаться официальной политикой только после его официального объявления президентом. Тем не менее, это заявление все же указывает на сильный сигнал правительства о продвижении шифрования токенов в мейнстрим.
На самом деле, эта мера является продолжением серии политик, поддерживающих шифрование. От обещаний ослабить регулирование цифровых валют во время предвыборной кампании до массовых закупок биткойнов и других криптоактивов соответствующими компаниями, а также до запуска собственного стейблкойна и других токенов, правительство стало важным участником сферы цифровых активов.
Чтобы понять потенциальное влияние этой политики, необходимо изучить структуру и масштаб пенсионного рынка США. Как одна из крупнейших пенсионных систем в мире, пенсионный рынок США достигает общего объема в 9 триллионов долларов. Из них план 401(k) составляет 8,7 триллиона долларов и является наиболее обсуждаемой частью.
Эти огромные средства в основном поступают от десятков миллионов американских рабочих. План 401(k), как спонсируемая работодателем профессиональная пенсионная программа, стал основным элементом долгосрочных сбережений для большинства рабочих семей благодаря таким преимуществам, как удержания из зарплаты, налоговые льготы и взносы работодателя.
Традиционно эти пенсионные фонды в основном инвестировались в публично торгуемые ценные бумаги. По состоянию на конец марта 2025 года в плане 401(k) управляется 5,3 триллиона долларов (61%), из которых основная доля приходится на паевые инвестиционные фонды, включая фонды акций и смешанные фонды. Именно такая структура активов, ориентированная на паевые инвестиционные фонды акций и облигаций, предоставляет широкие возможности для "размораживания" альтернативных инвестиций.
Помимо криптоактивов, данная политика также означает огромные возможности для крупнейших частных инвестиционных групп мира. Эти гиганты в значительной степени возлагают надежды на будущее развитие, управляя средствами обычных пенсионных накопителей. Они прогнозируют, что, если им удастся успешно войти на рынок пенсионных планов 401(k), это может привлечь сотни миллиардов долларов новых активов.
Для этого несколько частных инвестиционных групп установили партнерские отношения с крупными управляющими компаниями активами, чтобы предоставить инвестиционные услуги спонсорам крупных планов 401(k). В то же время некоторые государственные правительства начали пилотные проекты, позволяя пенсионным фондам инвестировать определенный процент в Криптоактивы, что служит ссылкой для федеральной политики.
Однако эта мера также сталкивается с вызовами. Инвестирование пенсионных сбережений в менее ликвидные частные активы связано с рисками, такими как высокие комиссии, высокий уровень общего кредитного плеча и низкая прозрачность оценки активов фондов, которые требуют внимательного рассмотрения со стороны регулирующих органов и инвесторов.
В законодательной сфере Конгресс США в последнее время принял несколько законопроектов, связанных с криптоактивами, что обеспечило более четкую правовую основу для развития отрасли. Это знаменует собой значительный прогресс в продвижении законодательства о криптоактивах.
Когда рынок пенсионных фондов в 90 триллионов долларов сталкивается с новыми инвестиционными возможностями, этот эксперимент может переопределить значение «пенсионных сбережений». Смогут ли обычные люди поделиться технологическими дивидендами в цифровую эпоху, или же пенсионные накопления будут подвергнуты новым рискам, возможно, ответ зависит от того, как регуляторы найдут баланс между инновациями и защитой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GhostAddressMiner
· 14ч назад
Аналитики в блокчейне давно заметили, что адрес 401k плана супер-кита накапливает токены. Все, вероятно, ждут этого момента.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 14ч назад
Теперь большой памп предопределен, не так ли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityNinja
· 14ч назад
Не будьте наивными, новый способ, как розничные инвесторы будут играть для лохов.
США могут открыть доступ к криптоактивам и другим активам на рынке пенсионных фондов объемом 8,7 трлн.
Рынок пенсионных фондов США может открыть инвестиции в криптоактивы и альтернативные активы
Недавно появились сообщения о том, что президент США рассматривает возможность подписания исполнительного указа, разрешающего пенсионным планам, таким как 401(k), инвестировать в криптоактивы, золото и альтернативные активы, такие как частный капитал. Сообщается, что эта мера направлена на пересмотр существующих ограничений на инвестиции в пенсионные фонды, чтобы проложить путь для цифровых активов на рынок пенсионных фондов США объемом 8,7 триллиона долларов.
Этот переход в политике не был внезапным. В мае этого года Министерство труда США отменило ранее действующий документ с рекомендацией "крайне осторожно относиться к криптоактивам". Еще в 2022 году некоторые депутаты Конгресса также предлагали соответствующие законопроекты, пытаясь включить цифровые активы в правовую основу пенсионного законодательства. Хотя они не были приняты, они заложили основу для текущих изменений в политике.
Суть этого административного указа заключается в разрушении долгосрочной ориентации плана 401(k) на традиционные акции и облигации, предоставляя более широкую гибкость в распределении активов. Указ будет предписывать регуляторам изучить и устранить барьеры, препятствующие включению альтернативных активов, особенно цифровых активов, драгметаллов и фондов, сосредоточенных на слияниях и поглощениях, частном кредитовании и инфраструктурных сделках, в специализированные управляемые фонды 401(k).
Согласно информации от Белого дома, президент стремится восстановить благосостояние обычных американцев и обеспечить их экономическое будущее. Однако любое решение может считаться официальной политикой только после его официального объявления президентом. Тем не менее, это заявление все же указывает на сильный сигнал правительства о продвижении шифрования токенов в мейнстрим.
На самом деле, эта мера является продолжением серии политик, поддерживающих шифрование. От обещаний ослабить регулирование цифровых валют во время предвыборной кампании до массовых закупок биткойнов и других криптоактивов соответствующими компаниями, а также до запуска собственного стейблкойна и других токенов, правительство стало важным участником сферы цифровых активов.
Чтобы понять потенциальное влияние этой политики, необходимо изучить структуру и масштаб пенсионного рынка США. Как одна из крупнейших пенсионных систем в мире, пенсионный рынок США достигает общего объема в 9 триллионов долларов. Из них план 401(k) составляет 8,7 триллиона долларов и является наиболее обсуждаемой частью.
Эти огромные средства в основном поступают от десятков миллионов американских рабочих. План 401(k), как спонсируемая работодателем профессиональная пенсионная программа, стал основным элементом долгосрочных сбережений для большинства рабочих семей благодаря таким преимуществам, как удержания из зарплаты, налоговые льготы и взносы работодателя.
Традиционно эти пенсионные фонды в основном инвестировались в публично торгуемые ценные бумаги. По состоянию на конец марта 2025 года в плане 401(k) управляется 5,3 триллиона долларов (61%), из которых основная доля приходится на паевые инвестиционные фонды, включая фонды акций и смешанные фонды. Именно такая структура активов, ориентированная на паевые инвестиционные фонды акций и облигаций, предоставляет широкие возможности для "размораживания" альтернативных инвестиций.
Помимо криптоактивов, данная политика также означает огромные возможности для крупнейших частных инвестиционных групп мира. Эти гиганты в значительной степени возлагают надежды на будущее развитие, управляя средствами обычных пенсионных накопителей. Они прогнозируют, что, если им удастся успешно войти на рынок пенсионных планов 401(k), это может привлечь сотни миллиардов долларов новых активов.
Для этого несколько частных инвестиционных групп установили партнерские отношения с крупными управляющими компаниями активами, чтобы предоставить инвестиционные услуги спонсорам крупных планов 401(k). В то же время некоторые государственные правительства начали пилотные проекты, позволяя пенсионным фондам инвестировать определенный процент в Криптоактивы, что служит ссылкой для федеральной политики.
Однако эта мера также сталкивается с вызовами. Инвестирование пенсионных сбережений в менее ликвидные частные активы связано с рисками, такими как высокие комиссии, высокий уровень общего кредитного плеча и низкая прозрачность оценки активов фондов, которые требуют внимательного рассмотрения со стороны регулирующих органов и инвесторов.
В законодательной сфере Конгресс США в последнее время принял несколько законопроектов, связанных с криптоактивами, что обеспечило более четкую правовую основу для развития отрасли. Это знаменует собой значительный прогресс в продвижении законодательства о криптоактивах.
Когда рынок пенсионных фондов в 90 триллионов долларов сталкивается с новыми инвестиционными возможностями, этот эксперимент может переопределить значение «пенсионных сбережений». Смогут ли обычные люди поделиться технологическими дивидендами в цифровую эпоху, или же пенсионные накопления будут подвергнуты новым рискам, возможно, ответ зависит от того, как регуляторы найдут баланс между инновациями и защитой.