Стратегія шифрування торгівлі ARK Invest розкриває ринкові інсайти

Нещодавно, певна відома американська фондова компанія викликала широкий інтерес до торговельної діяльності компаній, пов'язаних із шифруванням. Через аналіз її щоденних торговельних даних ми можемо зрозуміти, як ця інституція точно вловлює моменти на нестабільному ринку шифрування.

Компанія за короткі два місяці, лише торгуючи акціями певної криптовалютної торгової платформи та певної компанії з випуску стабільних монет, досягла значного прибутку в понад 2,65 мільярда доларів. Глибше спостереження показує, що компанія поступово переводить кошти з бірж та торгових платформ до інфраструктурних та резервних активів.

Цей торговий режим різко контрастує з поширеною в сфері шифрування стратегією "діамантові руки" (довгострокове утримання), демонструючи більш складну та витончену інвестиційну філософію.

5 червня 2025 року одна велика компанія з випуску стейблкоїнів вийшла на Нью-Йоркську фондову біржу з ціною випуску 69 доларів. Ця фондова компанія, виступаючи як основний інвестор, придбала 4,49 мільйона акцій через свої фонди на загальну суму приблизно 373 мільйони доларів.

Лише через 18 днів акції компанії стрибнули до 263,45 доларів, а її ринкова капіталізація досягла 60 мільярдів доларів, що дорівнює 100% від обсягу активів, якими вона тоді управляла. Цей рівень оцінки значно перевищує традиційні компанії з управління активами, наприклад, найбільший у світі гігант з управління активами, який управляє активами на суму 12,5 трильйона доларів, а його ринкова капіталізація становить лише приблизно 1,4% від обсягу активів, якими він управляє.

Виявивши це аномально завищене значення, компанія фонду швидко вжила заходів. За тиждень до досягнення максимального значення акцій почалися систематичні продажі, в результаті яких було продано близько 1,5 мільйона акцій (33% від загального портфеля), отримано готівкою близько 3,33 мільярда доларів, що принесло прибуток понад 2 мільярди доларів з прибутковістю 160%.

Цей фондовий компанії має гострий погляд, який проявляється не лише в цій угоді. Нещодавно вони також придбали 60 тисяч акцій у день первинного розміщення акцій певної компанії, що займається програмним забезпеченням для дизайну. Ця компанія раніше розкрила, що володіє 70 мільйонами доларів шифрування ETF і отримала схвалення на повторну купівлю ще 30 мільйонів доларів. У день первинного розміщення акцій акції цієї програмної компанії різко зросли на 250%, а наступного дня зросли ще на 5,8%.

Операції на певній великій криптоторговій платформі ще більше відображають системну стратегію отримання прибутку цієї фондової компанії. Наприкінці квітня цього року, тримаючи 2,88 мільйона акцій, вони встигли зменшити свою частку до кінця липня. З ростом біткойна до нового рекорду в 112 000 доларів, акції цієї торгової платформи також перевищили історичний максимум у 440 доларів. Лише за місяць фондова компанія через три фонди зменшила приблизно на 20% свою частку, отримавши понад 200 мільйонів доларів, середня ціна продажу склала 385 доларів, що значно перевищує їхній ваговий середній витрату приблизно у 260 доларів, і тільки за цим показником інвесторам було створено понад 66 мільйонів доларів прибутку.

!

Цікаво, що після публікації розчаровуючого фінансового звіту за другий квартал на цій торговій платформі акції впали на 17%, але інвестиційна компанія в той же день купила акції на 30,7 мільйона доларів, продемонструвавши свою рішучість у зворотному інвестуванні.

Ці交易 не є ізольованими подіями, а відображають стратегічний зсув. Фондова компанія переміщує кошти з перегрітої екосистеми торгових платформ до нових, що починають привертати увагу. Наприклад, вони зменшили частку в зазначених торгових платформах та ще одного конкурента, в той же час значно інвестувавши в компанію, яка відома як "мікростратегія на базі Ethereum". Ця компанія будує резервуар Ethereum з метою утримувати та ставити на заставу 5% від загального обсягу Ethereum.

Лише за два тижні ця фондова компанія інвестувала понад 2,35 мільярда доларів у цю компанію з резервами Ethereum та систематично купувала під час кожного значного корекційного руху. Ця серія дій свідчить про те, що фондова компанія переходить від торгових платформ до сфери шифрування інфраструктури.

Ця зміна стратегії відображає погляд на майбутнє шифрування: шифрування переходить від спекулятивного торгового ринку до зрілого фінансового інфраструктури. У такій перспективі, володіння базовими активами може бути більш цінним, ніж володіння торговою платформою.

Ця торгівля фондової компанії не лише демонструє точне визначення часу, але й поєднує традиційні принципи інвестицій у вартість з гнучким таймингом ринку. Вони, здається, торгують навколо передбачуваних подій (таких як публікація фінансових звітів, рішення регуляторів, коливання ринку), рішуче продаючи активи, коли вони переоцінені, і впевнено купуючи, коли вони недооцінені.

Більш важливо зазначити, що ці акції, пов'язані з шифруванням, часто мають суттєву премію відносно своїх основних активів. Ця премія в значній мірі походить від того, що звичайним інвесторам важко безпосередньо та зручно купувати криптовалюту. Для багатьох інвесторів опосередковане володіння криптоактивами через акції значно простіше, ніж безпосередня купівля криптовалюти.

Це створює структурні переваги для компаній, які володіють шифруваннями активами. Торгова стратегія фонду свідчить про те, що вони добре знають цю справу: купувати, коли премія розумна, і продавати, коли вона надто висока.

!

Ця серія дій доводить, що інвестиції в акції, пов'язані з криптовалютами, не є простою стратегією купівлі та утримання. Щоб дійсно зрозуміти і, можливо, слідувати такій інвестиційній стратегії, потрібно не лише знати, що вони купили, а й усвідомлювати причини їхніх покупок, можливі часи продажу, а також наступні інвестиційні об'єкти, на які вони можуть звернути увагу.