Новий глобальний ландшафт регулювання шифрування: аналіз звіту FATF та перспективи на 2026 рік
У червні 2025 року Група фінансових дій (FATF) опублікувала своє шосте оновлене звіту щодо регулювання криптоактивів. Результати звіту вражають: лише одна юрисдикція в світі досягла стандарту "повної відповідності" в регулюванні віртуальних активів, а 20% країн все ще перебувають у стані "невідповідності". Тим часом північнокорейські хакери рекордно вкрали 1,46 мільярда доларів у криптоактивах, стабільні монети стали новою улюбленицею для відмивання грошей, а регулювання в сфері децентралізованих фінансів (DeFi) досі стикається з багатьма викликами.
Цей звіт розкриває останні тенденції в глобальному шифруванні регуляторних норм, надаючи важливу інформацію для розвитку галузі. У цій статті буде детально проаналізовано шість ключових висновків останнього звіту FATF та обговорено можливі важливі зміни в шифруванні регулювання у 2026 році.
Вступ до FATF: глобальний розробник стандартів протидії відмиванню грошей
FATF була заснована у 1989 році і є авторитетним органом зі встановлення стандартів у глобальній сфері боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Ця міжурядова організація, що складається з 39 країн-членів та регіональних організацій, розробила рекомендації щодо боротьби з відмиванням грошей, які вважаються важливими вказівками для глобального AML/CFT.
Для шифрувальної галузі найважливішим документом FATF є Рекомендація 15 (R.15), яка вперше у 2019 році включила віртуальні активи та постачальників послуг віртуальних активів (VASP) до рамок регулювання протидії відмиванню грошей. Згідно з цією рекомендацією, VASP повинні виконувати зобов'язання з належної перевірки клієнтів, моніторингу транзакцій, звітності про підозрілі транзакції тощо, що подібно до вимог до традиційних фінансових установ.
FATF через рецензування колег і систему "сірого списку" перетворює свої рекомендації на правила, які повинні дотримуватися країни. Потрапляння до сірого списку FATF може призвести до серйозних наслідків, таких як ускладнення міжнародних переказів, виведення іноземних інвестицій, зниження кредитного рейтингу тощо, тому країни прагнуть уникнути цього.
Для шифрувальників розуміння стандартів FATF є розумінням основної структури глобального регулювання. Це допомагає передбачити регуляторні тенденції, заздалегідь створити систему відповідності та краще вести бізнес на глобальному рівні.
Шість ключових висновків звіту FATF за 2025 рік
Глобальний прогрес у дотриманні норм йде повільно, але стабільно
Станом на квітень 2025 року, у 138 прийнятих на оцінку юрисдикціях:
Тільки одна юрисдикція (Багамські острови) повністю відповідає вимогам
29% базова відповідність, трохи покращилась у порівнянні з 25% у 2024 році
49% часткова відповідність
21% не відповідає нормам, що на 4% менше, ніж у 2024 році, коли показник становитиме 25%
!
Реакція на ризики залишається основним викликом
76% опитаних юрисдикцій повідомили, що вже провели оцінку ризиків щодо віртуальних активів та VASP, що більше, ніж 71% у 2024 році. Однак багато юрисдикцій все ще стикаються з труднощами в реалізації запобіжних заходів. Лише 40 юрисдикцій відповідають вимогам за критерієм "оцінка ризиків та застосування підходу на основі ризиків".
Посилення диференціації регуляторних шляхів
62% юрисдикцій обрали дозволити операції з віртуальними активами та VASP
20% обирають повну заборону на шифрування діяльності, що є значним збільшенням порівняно з 14% у 2024 році.
18% все ще не вирішили напрямок регулювання
Слід зазначити, що часткові заборони (а не повні) стають новою тенденцією: 48% юрисдикцій, які забороняють, обирають часткову заборону певних віртуальних активів/VASP-діяльності, а не повну заборону.
Реалізація Правила подорожей досягла проривного прогресу
73% юрисдикцій (85) вже ухвалили законодавство про впровадження Правила подорожі, абсолютна кількість зросла з 65 у 2024 році до 85, що свідчить про суттєвий прогрес.
Правило подорожей вимагає від VASP під час передачі віртуальних активів отримувати, зберігати та передавати певну інформацію про відправника та отримувача, що еквівалентно розширенню вимог KYC традиційних фінансів на сферу шифрування.
Стейблкоїни стали новою улюбленицею відмивання грошей
Звіт вказує на те, що стейблкоїни стають вибором номер один для незаконних дій:
Більшість незаконних дій в мережі тепер пов'язані зі стабільними монетами
Злочинці використовують стейблкоїни у поєднанні з анонімізуючими інструментами для проведення фінансових операцій.
Деякі стейблкоїни особливо популярні серед незаконних учасників на певних мережах
Північнокорейські хакери встановили новий рекорд
У 2025 році північнокорейські хакери вкрали віртуальні активи на суму 14,6 мільярдів доларів з однієї шифрувальної біржі, встановивши історичний рекорд одноразового викрадення. Врешті-решт було повернуто менше ніж 4% вкрадених коштів.
Ці шість відкриттів свідчать про те, що глобальне шифрування регулювання переходить з "хаотичного періоду" у "період порядку", але цей процес виявився більш складним, ніж очікувалося. Більшість країн знають, що робити, але насправді роблять це дуже мало, що відображає основний виклик шифрування регулювання: як встановити ефективну регуляторну систему, яка не придушує інновації в галузі швидкої технологічної еволюції та постійних інновацій.
Огляд чорних та сірих списків країн
Чорний та сірий списки FATF мають значний вплив на глобальні фінансові ринки. Чорний список включає три основні країни: Північну Корею, Іран та М'янму, і будь-які фінансові операції з цими країнами можуть призвести до серйозних наслідків.
Сірий список демонструє три основні тенденції:
Африка стала зоною лиха, 12 країн у списку
Шифрування гарячих країн, таких як Нігерія та В'єтнам, регулювання серйозно відстає
Офшорні фінансові центри, такі як Британські Віргінські Острови та Монако, платять ціну за минулу ліберальну регуляцію.
!
Перспективи регулювання у 2026 році
FATF планує опублікувати три важливі звіти у 2026 році:
Спеціальний звіт про стабільні монети (перший квартал 2026 року)
Основна увага приділяється стандартам прозорості резервів, визначенню відповідальності за відв'язування та регулюванню міжланкових зв'язків.
Звіт про офшорні VASP (2025-2026 роки)
Обговорення меж "дистанційної юрисдикції", локалізації даних та питань транснаціонального правозастосування.
Рекомендації з регулювання DeFi (2025-2026 роки)
Зосередьтеся на визначенні суб'єкта відповідальності, правовому статусі децентралізованих автономних організацій (DAO) та аудиті смарт-контрактів.
Ці звіти вкажуть напрямок глобального шифрування регулювання на найближчі 1-2 роки. Для шифрувальних компаній уважно стежити за змінами в FATF та своєчасно коригувати стратегії відповідності стане ключем до отримання переваги в умовах жорсткої ринкової конкуренції.
Загалом, глобальне шифрування регулювання переходить від "дикого зростання" до "нормованого розвитку". Хоча наразі лише одна юрисдикція досягла повної відповідності, це також свідчить про величезний потенціал розвитку та ринкові можливості для індустрії шифрування. У майбутньому, відповідність більше не буде опціональною, а стане необхідною умовою для виходу на ринок та важливим джерелом конкурентних переваг для компаній.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FloorSweeper
· 08-09 14:24
ngmi... хакери накопичують більше мішків, ніж роздрібна торгівля зараз
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVSandwichMaker
· 08-09 14:24
Старий рибний ставок для покупки квитків
Переглянути оригіналвідповісти на0
ConsensusDissenter
· 08-09 14:12
Одна людина повністю відповідна? Можна запитати, хто цей герой?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoGoldmine
· 08-09 14:08
Регулювання дійсно є великою перешкодою, але з точки зору доходів від активів, цей етап є хорошою можливістю для розміщення.
Інтерпретація звіту FATF: повільний прогрес у глобальному шифруванні регулювання, три основні напрямки до 2026 року
Новий глобальний ландшафт регулювання шифрування: аналіз звіту FATF та перспективи на 2026 рік
У червні 2025 року Група фінансових дій (FATF) опублікувала своє шосте оновлене звіту щодо регулювання криптоактивів. Результати звіту вражають: лише одна юрисдикція в світі досягла стандарту "повної відповідності" в регулюванні віртуальних активів, а 20% країн все ще перебувають у стані "невідповідності". Тим часом північнокорейські хакери рекордно вкрали 1,46 мільярда доларів у криптоактивах, стабільні монети стали новою улюбленицею для відмивання грошей, а регулювання в сфері децентралізованих фінансів (DeFi) досі стикається з багатьма викликами.
Цей звіт розкриває останні тенденції в глобальному шифруванні регуляторних норм, надаючи важливу інформацію для розвитку галузі. У цій статті буде детально проаналізовано шість ключових висновків останнього звіту FATF та обговорено можливі важливі зміни в шифруванні регулювання у 2026 році.
Вступ до FATF: глобальний розробник стандартів протидії відмиванню грошей
FATF була заснована у 1989 році і є авторитетним органом зі встановлення стандартів у глобальній сфері боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. Ця міжурядова організація, що складається з 39 країн-членів та регіональних організацій, розробила рекомендації щодо боротьби з відмиванням грошей, які вважаються важливими вказівками для глобального AML/CFT.
Для шифрувальної галузі найважливішим документом FATF є Рекомендація 15 (R.15), яка вперше у 2019 році включила віртуальні активи та постачальників послуг віртуальних активів (VASP) до рамок регулювання протидії відмиванню грошей. Згідно з цією рекомендацією, VASP повинні виконувати зобов'язання з належної перевірки клієнтів, моніторингу транзакцій, звітності про підозрілі транзакції тощо, що подібно до вимог до традиційних фінансових установ.
FATF через рецензування колег і систему "сірого списку" перетворює свої рекомендації на правила, які повинні дотримуватися країни. Потрапляння до сірого списку FATF може призвести до серйозних наслідків, таких як ускладнення міжнародних переказів, виведення іноземних інвестицій, зниження кредитного рейтингу тощо, тому країни прагнуть уникнути цього.
Для шифрувальників розуміння стандартів FATF є розумінням основної структури глобального регулювання. Це допомагає передбачити регуляторні тенденції, заздалегідь створити систему відповідності та краще вести бізнес на глобальному рівні.
Шість ключових висновків звіту FATF за 2025 рік
Станом на квітень 2025 року, у 138 прийнятих на оцінку юрисдикціях:
!
76% опитаних юрисдикцій повідомили, що вже провели оцінку ризиків щодо віртуальних активів та VASP, що більше, ніж 71% у 2024 році. Однак багато юрисдикцій все ще стикаються з труднощами в реалізації запобіжних заходів. Лише 40 юрисдикцій відповідають вимогам за критерієм "оцінка ризиків та застосування підходу на основі ризиків".
Слід зазначити, що часткові заборони (а не повні) стають новою тенденцією: 48% юрисдикцій, які забороняють, обирають часткову заборону певних віртуальних активів/VASP-діяльності, а не повну заборону.
73% юрисдикцій (85) вже ухвалили законодавство про впровадження Правила подорожі, абсолютна кількість зросла з 65 у 2024 році до 85, що свідчить про суттєвий прогрес.
Правило подорожей вимагає від VASP під час передачі віртуальних активів отримувати, зберігати та передавати певну інформацію про відправника та отримувача, що еквівалентно розширенню вимог KYC традиційних фінансів на сферу шифрування.
Звіт вказує на те, що стейблкоїни стають вибором номер один для незаконних дій:
У 2025 році північнокорейські хакери вкрали віртуальні активи на суму 14,6 мільярдів доларів з однієї шифрувальної біржі, встановивши історичний рекорд одноразового викрадення. Врешті-решт було повернуто менше ніж 4% вкрадених коштів.
Ці шість відкриттів свідчать про те, що глобальне шифрування регулювання переходить з "хаотичного періоду" у "період порядку", але цей процес виявився більш складним, ніж очікувалося. Більшість країн знають, що робити, але насправді роблять це дуже мало, що відображає основний виклик шифрування регулювання: як встановити ефективну регуляторну систему, яка не придушує інновації в галузі швидкої технологічної еволюції та постійних інновацій.
Огляд чорних та сірих списків країн
Чорний та сірий списки FATF мають значний вплив на глобальні фінансові ринки. Чорний список включає три основні країни: Північну Корею, Іран та М'янму, і будь-які фінансові операції з цими країнами можуть призвести до серйозних наслідків.
Сірий список демонструє три основні тенденції:
!
Перспективи регулювання у 2026 році
FATF планує опублікувати три важливі звіти у 2026 році:
Спеціальний звіт про стабільні монети (перший квартал 2026 року) Основна увага приділяється стандартам прозорості резервів, визначенню відповідальності за відв'язування та регулюванню міжланкових зв'язків.
Звіт про офшорні VASP (2025-2026 роки) Обговорення меж "дистанційної юрисдикції", локалізації даних та питань транснаціонального правозастосування.
Рекомендації з регулювання DeFi (2025-2026 роки) Зосередьтеся на визначенні суб'єкта відповідальності, правовому статусі децентралізованих автономних організацій (DAO) та аудиті смарт-контрактів.
Ці звіти вкажуть напрямок глобального шифрування регулювання на найближчі 1-2 роки. Для шифрувальних компаній уважно стежити за змінами в FATF та своєчасно коригувати стратегії відповідності стане ключем до отримання переваги в умовах жорсткої ринкової конкуренції.
Загалом, глобальне шифрування регулювання переходить від "дикого зростання" до "нормованого розвитку". Хоча наразі лише одна юрисдикція досягла повної відповідності, це також свідчить про величезний потенціал розвитку та ринкові можливості для індустрії шифрування. У майбутньому, відповідність більше не буде опціональною, а стане необхідною умовою для виходу на ринок та важливим джерелом конкурентних переваг для компаній.
!