BAM Solana: не тільки прагнення до швидкості, а й увага до якості транзакцій

Solana відома своїми швидкими транзакціями та великим обсягом торгівлі, але чи означає це, що вона вже "достатньо хороша"? Ретельно розглядаючи ці транзакції, ми виявимо одне ключове питання: чи всі ці транзакції створюють реальну цінність?

Насправді, велика кількість угод на Solana не походить від реального попиту, а є результатом діяльності високоочікувальних арбітражників, які отримують прибуток, використовуючи інформаційні різниці в мілісекундах. Ці "токсичні трейдери" використовують технічні переваги, підвищуючи витрати на Gas, коли маркет-мейкери збираються відкликати свої ордери, щоб першими виконати угоду та отримати прибуток, що призводить до збитків для маркет-мейкерів. Щоб компенсувати ці втрати, маркет-мейкери змушені розширювати спреди купівлі-продажу, що в кінцевому підсумку шкодить інтересам звичайних користувачів.

Solana завжди мріяла реалізувати книгу замовлень на блокчейні, замінивши централізовані біржі. Однак існування "отруйних трейдерів" стало перешкодою для досягнення цієї мети. Ось з чим стикається Solana: обсяг торгівлі не дорівнює ліквідності. Здоровий ринок потребує не більше торгівлі, а торгівлі вищої якості.

Як усунути токсичні交易, захистити ліквідність ринку?

У поточній системі Solana, через періодичну аукціонну природу механізму консенсусу, особи, що беруть участь у торгах, фактично мають пріоритет, що призводить до того, що зловмисний MEV впливає на справедливість ринку.

Конкретно кажучи, у поточному консенсусі Solana, кожні 400 мілісекунд відбувається період часу (Slot), транзакції виконуються в порядку зростання сплачених Gas витрат. У цьому процесі маркет-мейкери повинні часто коригувати свої котирування, а високочастотні арбітражники, відстежуючи цінові розбіжності, негайно здійснюють угоди, коли виявляють можливості. Це призводить до того, що арбітражники можуть, сплачуючи вищі витрати, здійснювати угоди раніше маркет-мейкерів, які скасовують свої ордери, що часто призводить до збитків для маркет-мейкерів.

Для децентралізованих бірж типу order book (DEX) ідеальний порядок виконання угод має бути таким: з коливаннями цін спочатку виконати всі скасування, потім нові заявки, а в останню чергу – угоди. Проте, консенсусний механізм Solana наразі не може реалізувати це на мікрорівні.

Така ж проблема існує й у报价 оракулів та кредитних协议. В ідеалі спочатку слід оновити ціну оракула, а потім виконати交易, що залежить від цієї ціни; спочатку поповнити маржу, а потім провести ліквідацію.

Отже, Solana потребує механізму, який дозволить різним протоколам сортувати транзакції відповідно до потреб, і це те, на чому Solana завжди наголошує: контроль виконання додатками (ACE).

BAM: Рішення Solana

Щоб вирішити ці проблеми, Solana запустила ринок складання блоків (BAM). BAM побудував шар сортування або попередньої обробки між застосуванням на ланцюзі Solana та основною мережею. Він використовує надійні середовища виконання (TEEs) для створення приватного пісочниці, в якій транзакції сортуються відповідно до попередньо визначених правил або принципу першим прийшов - першим обслугованим (FIFO).

BAM підтримує три режими роботи:

1. Режим за замовчуванням Solana
2. Block-Engine режим ( схожий на сучасне рішення MEV від Jito )
3. BAM-режим ( валідатори суворо за порядком FIFO )

Основні характеристики моделі BAM включають:

1. Використання TEE для створення приватного середовища для сортування транзакцій, забезпечення справедливості
2. Дозволяє додаткам створювати користувацьку логіку сортування через систему плагінів, реалізуючи складне сортування.
3. Реалізувати функцію ACE, щоб додаток міг контролювати порядок виконання угод.

Реальне застосування BAM

Застосування BAM включає:

1. Захист ліквідації позик: пріоритетне виконання операцій з додатковим забезпеченням, потім перевірка ліквідації.
2. Атомарні комбінації угод: спочатку оновлюємо ціну оракула, потім виконуємо угоди, що залежать від цієї ціни.
3. Захист від коливань цін: розділити великі замовлення на менші частини для поетапного виконання, щоб уникнути різких коливань на ринку.
4. Захист маркет-мейкерів: дозволяє скасування та повторне розміщення замовлень на мілісекунди, зменшуючи зловмисний арбітраж.

Розгортання BAM суттєво покращить торговий досвід на Solana, наближаючи його до рівня досвіду централізованих бірж. Воно приносить в процес обробки угод Solana перевірність, захист конфіденційності та програмованість, відкриваючи можливості для розробників створювати різні фінансові інфраструктури, такі як центральні книги ордерів, біржі безстрокових контрактів та темні пулі тощо.

В цілому, запуск BAM знаменує те, що Solana більше не просто прагне до швидкості, а більше зосереджується на якості транзакцій та здоров'ї ринку, що сприятиме подальшим інноваціям та розвитку екосистеми Solana.