Ethereum ETF за стейкати: відкриття нової глави в крипторинку
Ethereum(ETH)ETFзастейкати перебуває на критичному етапі. Від повторення США регуляторної позиції "технічна нейтральність" до нової дорожньої карти віртуальних активів, опублікованої в Гонконзі в лютому, прориви в регулюванні та відповідності створюють широкі можливості для застейкати Ethereum ETF. Тим часом, світовий капітал стикається з "недостачею активів", попит на прибуткові цифрові активи поступово інтегрується з тенденцією інституціоналізації крипторинку, в даний час застейкати Ethereum ETF вже не є питанням "чи можливо це", а скоріше змаганням "як швидко перетворити ринок".
Один. Огляд застейкання ETF на Ethereum
1. Основні поняття
Ethereum ETF за стейкати означає, що менеджер фонду або довірена сторона здійснює стейкати ETH, що знаходиться в основі спотового ETF на Ethereum, для отримання додаткового доходу. На відміну від традиційного заробітку на зберіганні монет, стейкати Ethereum ETF забезпечує безпеку мережі через участь у механізмі PoS Ethereum, заробляючи одночасно блокові винагороди та комісії за транзакції.
Ethereum спотовий ETF в основному відстежує ціну ETH і має еквівалентну кількість ETH як базовий актив. Якщо ETF зможе здійснювати застекацію, його модель доходу зазнає кардинальних змін — окрім прибутку від коливань ціни самого ETH, інвестори в ETF також зможуть отримувати додаткові доходи від застекації, не запускаючи власні вузли верифікації.
2. Принцип роботи та характеристики
Ethereum після переходу з PoW на PoS повинен застейкати 32 ETH, щоб стати вузлом верифікації, підтримувати безпеку мережі та отримувати винагороду, наразі річна віддача становить близько 3%-5%.
Застейкати ETH для спотового ETF Ethereum вимагає залучення коштів від керуючого фонду для закупівлі ETH, доручення його зберігання відповідній біржі та централізованого застека, одночасно розподіляючи доходи серед інвесторів пропорційно їхнім інвестиціям.
Основні характеристики включають:
Посилення прибутковості: за стейкінг ETH можна отримати додаткові 4%-5% річних, що підвищує інвестиційну доходність.
Комплаєнс-ксторінг: за допомогою регульованих кастодіальних установ виконується застекація, уникаючи ризиків управління приватними ключами, пов'язаних з безпосередніми діями роздрібних інвесторів.
Гнучкий вихід: частки ETF можуть торгуватися на вторинному ринку, виплати дивідендів мають фіксований термін, що забезпечує високу гнучкість входу та виходу.
Два, уявлення ринку, яке виникає внаслідок прориву застейкати ETF
Якщо буде схвалено заставу ETF Ethereum, це стане не лише оновленням ринку ETH, а й важливою зміною в структурі всього ринку цифрових активів.
1. Приваблення традиційних довгострокових інвестицій.
Інституційні інвестори та великі фонди все ще утримуються від активних дій на крипторинку, головним чином через високу волатильність, недостатню різноманітність фінансових деривативів, однобічні моделі прибутку в умовах регулювання та невизначеність глобального регулювання.
Схвалення заступлення Ethereum ETF значно змінить цю ситуацію, зробивши інвестиції в ETH більш привабливими для інституційних інвесторів. Для пенсійних фондів, страхових компаній, сімейних офісів, суверенних фондів тощо довгострокові інвестиції, механізм застави ETH надає необмежений прибутковий статус, подібний до "цифрових стійких доходних облігацій".
У зв'язку з тим, що світові фінансові ринки стикаються з "недостатністю активів", доходність фіксованих доходів у розвинених країнах знижується, традиційний довгостроковий капітал змушений шукати нові інвестиційні напрямки. Властивість ETH застейкати як "безстрокового доходного активу" відповідає потребам тривалої відповідності терміна активів і зобов'язань таких організацій, як пенсійні фонди, і стає потенційно якісним інструментом альтернативного інвестиційного розподілу.
2. Скорочення пропозиції, позитивно вплине на довгострокову ціну ETH
Ядро механізму застейкати ETH подібне до "заморожування", велика кількість ETH заморожена в нодах верифікації, що зменшує обсяги обігу на ринку.
Якщо застава Ethereum ETF буде схвалена та масово впроваджена, це може вплинути на:
Інституційні капітали продовжують надходити, а частка застейканого ETH ще більше зростає.
ETH заблоковано, обсяг обігового ETH зменшується, що призводить до ефекту скорочення пропозиції.
Збільшення попиту, після входження інституційних інвесторів на ринок ETH, стратегія розподілу буде формувати постійну підтримку покупок.
Якщо Ethereum ETF буде дозволено для застеки, привабливість капіталу суттєво зросте, оскільки це не лише надасть можливості для збільшення активів, але й принесе стабільний дохід від застеки, підвищуючи привабливість інвестицій.
3. Сприяти більш широкому розвитку екосистеми застеки
Схвалення застейкати ETF на Ethereum може мати глибокий вплив на всю екосистему PoS:
Розширення регульованого ринку застав: виникнення більшої кількості регульованих сервісів застави, що сприяє більшій прозорості, безпеці та професіоналізму ринку застав.
ETF для активів PoS: відкриває двері для ETF інших активів PoS (таких як Solana, Avalanche, Polkadot тощо).
Розвиток ринку ліквідного заставлення: сприяння інноваціям DeFi-додатків на основі LST, таких як кредитування, деривативи, стратегії оптимізації доходу тощо.
Для цифрових активів бірж, які отримали ліцензію на відповідність у Гонконзі, застейкати ETF принесе нові ринкові можливості:
Надання всебічної інфраструктури для заステkati: охоплює послуги заステkati, кастодіальне обслуговування, підтримку ліквідності та послуги з підключення для установ.
Підвищення переваг відповідності: пропонуємо продукти для заステкації, які відповідають вимогам міжнародних організацій.
Підключення до традиційних фінансових ринків: співпраця з банками, компаніями з управління активами, організаціями, що випускають ETF, для побудови мосту між традиційними фінансами та ринком цифрових активів.
З розвитком застейкання ETF на Ethereum, регульовані біржі, депозитарні установи, провайдери послуг застейкання тощо отримають переваги розширення ринку, що сприятиме зрілості та інституціоналізації крипторинку.
Три, вплив зміни регуляторного ставлення
1. США: сигнали ринку, що виникають через послаблення регулювання
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) раніше займала досить обережну позицію щодо регулювання криптоактивів, особливо в сфері заステйкати. Проте нещодавно регуляторне середовище для криптовалют у США почало послаблюватися. Якщо SEC врешті-решт затвердить заステйкати Ethereum ETF, це надішле важливий сигнал:
ПоС-модель ETH була офіційно визнана в рамках регуляторної структури США і не вважається цінним папером.
Перешкоди для входу інституційних коштів усунено, відкриття комплаєнс-стейку привабить більше довгострокового капіталу на ринок Ethereum.
Зміна політики SEC може прискорити фіналізацію всієї індустрії шифрування та відкрити двері для ETF інших PoS блокчейнів.
2. Гонконг: активно приймає шифрування фінансових технологій
Гонконг демонструє більш відкриту та інклюзивну позицію в галузі ETF на криптоактиви. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу вже схвалила кілька спотових ETF на біткойн та Етер, а також дозволила місцевим інвесторам відповідно брати участь у торгах. Щодо застеки, регуляторна політика Гонконгу також демонструє відкритість, що може призвести до того, що він стане однією з перших юрисдикцій, які схвалять застеки ETF на Ethereum.
Якщо Гонконг першими затвердить застеакування Ethereum ETF, це призведе до ланцюгової реакції:
Приваблення глобальних інвесторів у криптовалюту та інституційних коштів до ринку Гонконгу.
Сприяти тому, щоб Гонконг став глобальним лідером ринку застейканих ETF.
Шифрування активів управління галуззю, сприяння місцевим регульованим біржам як ключовій інфраструктурі.
Політика крипторинку в Гонконгу більше схиляється до інтеграції з традиційною фінансовою системою, ставши важливим вузлом для міжнародних установ у розміщенні криптоактивів.
Чотири. Виклики та перспективи
ETF заステйкати все ще стикається з деякими викликами та ризиками:
Ризик ліквідності: частина ETH заблокована, що може вплинути на ліквідність ETF.
Централізовані ризики: більшість послуг за стейкінгу надають небагато установ, що створює ризики безпеки та дотримання норм.
Невизначеність регулювання: необхідно звернути увагу на конкретні регуляторні положення, особливо на визначення властивостей цінних паперів та питання захисту інвесторів.
Стійкість доходності: з підвищенням ставки за стейком ETH, дохід може зменшитися, що вплине на привабливість.
Проте, впровадження застейкати ETF на Ethereum може стати ключовою змінною, що розкриває новий етап залучення інвестицій на крипторинок. Його вплив перевищить сам ринок ETH, сприяючи інституційній еволюції всього крипторинку, узгодженню активів PoS та зрілості ринку застейкати. Ця трансформація може сприяти тому, щоб ETH став важливою альтернативною класою активів на глобальних капітальних ринках, залучаючи значні обсяги довгострокових інвестицій.
Участь регульованих бірж сприятиме нормалізації та прозорості ринку стейкінгу ETH, надаючи інституційним інвесторам більш безпечні та ефективні інвестиційні канали. У майбутньому ми, можливо, станемо свідками більшої кількості ETF активів PoS, глибокої інтеграції крипторинку з глобальною фінансовою системою, а також входження в нову еру "активів альтернативного розміщення з доходом і регулюванням".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum ETF заステйкати: відкриття нової ери входу інституційних коштів
Ethereum ETF за стейкати: відкриття нової глави в крипторинку
Ethereum(ETH)ETFзастейкати перебуває на критичному етапі. Від повторення США регуляторної позиції "технічна нейтральність" до нової дорожньої карти віртуальних активів, опублікованої в Гонконзі в лютому, прориви в регулюванні та відповідності створюють широкі можливості для застейкати Ethereum ETF. Тим часом, світовий капітал стикається з "недостачею активів", попит на прибуткові цифрові активи поступово інтегрується з тенденцією інституціоналізації крипторинку, в даний час застейкати Ethereum ETF вже не є питанням "чи можливо це", а скоріше змаганням "як швидко перетворити ринок".
Один. Огляд застейкання ETF на Ethereum
1. Основні поняття
Ethereum ETF за стейкати означає, що менеджер фонду або довірена сторона здійснює стейкати ETH, що знаходиться в основі спотового ETF на Ethereum, для отримання додаткового доходу. На відміну від традиційного заробітку на зберіганні монет, стейкати Ethereum ETF забезпечує безпеку мережі через участь у механізмі PoS Ethereum, заробляючи одночасно блокові винагороди та комісії за транзакції.
Ethereum спотовий ETF в основному відстежує ціну ETH і має еквівалентну кількість ETH як базовий актив. Якщо ETF зможе здійснювати застекацію, його модель доходу зазнає кардинальних змін — окрім прибутку від коливань ціни самого ETH, інвестори в ETF також зможуть отримувати додаткові доходи від застекації, не запускаючи власні вузли верифікації.
2. Принцип роботи та характеристики
Ethereum після переходу з PoW на PoS повинен застейкати 32 ETH, щоб стати вузлом верифікації, підтримувати безпеку мережі та отримувати винагороду, наразі річна віддача становить близько 3%-5%.
Застейкати ETH для спотового ETF Ethereum вимагає залучення коштів від керуючого фонду для закупівлі ETH, доручення його зберігання відповідній біржі та централізованого застека, одночасно розподіляючи доходи серед інвесторів пропорційно їхнім інвестиціям.
Основні характеристики включають:
Два, уявлення ринку, яке виникає внаслідок прориву застейкати ETF
Якщо буде схвалено заставу ETF Ethereum, це стане не лише оновленням ринку ETH, а й важливою зміною в структурі всього ринку цифрових активів.
1. Приваблення традиційних довгострокових інвестицій.
Інституційні інвестори та великі фонди все ще утримуються від активних дій на крипторинку, головним чином через високу волатильність, недостатню різноманітність фінансових деривативів, однобічні моделі прибутку в умовах регулювання та невизначеність глобального регулювання.
Схвалення заступлення Ethereum ETF значно змінить цю ситуацію, зробивши інвестиції в ETH більш привабливими для інституційних інвесторів. Для пенсійних фондів, страхових компаній, сімейних офісів, суверенних фондів тощо довгострокові інвестиції, механізм застави ETH надає необмежений прибутковий статус, подібний до "цифрових стійких доходних облігацій".
У зв'язку з тим, що світові фінансові ринки стикаються з "недостатністю активів", доходність фіксованих доходів у розвинених країнах знижується, традиційний довгостроковий капітал змушений шукати нові інвестиційні напрямки. Властивість ETH застейкати як "безстрокового доходного активу" відповідає потребам тривалої відповідності терміна активів і зобов'язань таких організацій, як пенсійні фонди, і стає потенційно якісним інструментом альтернативного інвестиційного розподілу.
2. Скорочення пропозиції, позитивно вплине на довгострокову ціну ETH
Ядро механізму застейкати ETH подібне до "заморожування", велика кількість ETH заморожена в нодах верифікації, що зменшує обсяги обігу на ринку.
Якщо застава Ethereum ETF буде схвалена та масово впроваджена, це може вплинути на:
Якщо Ethereum ETF буде дозволено для застеки, привабливість капіталу суттєво зросте, оскільки це не лише надасть можливості для збільшення активів, але й принесе стабільний дохід від застеки, підвищуючи привабливість інвестицій.
3. Сприяти більш широкому розвитку екосистеми застеки
Схвалення застейкати ETF на Ethereum може мати глибокий вплив на всю екосистему PoS:
Для цифрових активів бірж, які отримали ліцензію на відповідність у Гонконзі, застейкати ETF принесе нові ринкові можливості:
З розвитком застейкання ETF на Ethereum, регульовані біржі, депозитарні установи, провайдери послуг застейкання тощо отримають переваги розширення ринку, що сприятиме зрілості та інституціоналізації крипторинку.
Три, вплив зміни регуляторного ставлення
1. США: сигнали ринку, що виникають через послаблення регулювання
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) раніше займала досить обережну позицію щодо регулювання криптоактивів, особливо в сфері заステйкати. Проте нещодавно регуляторне середовище для криптовалют у США почало послаблюватися. Якщо SEC врешті-решт затвердить заステйкати Ethereum ETF, це надішле важливий сигнал:
Зміна політики SEC може прискорити фіналізацію всієї індустрії шифрування та відкрити двері для ETF інших PoS блокчейнів.
2. Гонконг: активно приймає шифрування фінансових технологій
Гонконг демонструє більш відкриту та інклюзивну позицію в галузі ETF на криптоактиви. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу вже схвалила кілька спотових ETF на біткойн та Етер, а також дозволила місцевим інвесторам відповідно брати участь у торгах. Щодо застеки, регуляторна політика Гонконгу також демонструє відкритість, що може призвести до того, що він стане однією з перших юрисдикцій, які схвалять застеки ETF на Ethereum.
Якщо Гонконг першими затвердить застеакування Ethereum ETF, це призведе до ланцюгової реакції:
Політика крипторинку в Гонконгу більше схиляється до інтеграції з традиційною фінансовою системою, ставши важливим вузлом для міжнародних установ у розміщенні криптоактивів.
Чотири. Виклики та перспективи
ETF заステйкати все ще стикається з деякими викликами та ризиками:
Проте, впровадження застейкати ETF на Ethereum може стати ключовою змінною, що розкриває новий етап залучення інвестицій на крипторинок. Його вплив перевищить сам ринок ETH, сприяючи інституційній еволюції всього крипторинку, узгодженню активів PoS та зрілості ринку застейкати. Ця трансформація може сприяти тому, щоб ETH став важливою альтернативною класою активів на глобальних капітальних ринках, залучаючи значні обсяги довгострокових інвестицій.
Участь регульованих бірж сприятиме нормалізації та прозорості ринку стейкінгу ETH, надаючи інституційним інвесторам більш безпечні та ефективні інвестиційні канали. У майбутньому ми, можливо, станемо свідками більшої кількості ETF активів PoS, глибокої інтеграції крипторинку з глобальною фінансовою системою, а також входження в нову еру "активів альтернативного розміщення з доходом і регулюванням".