Протягом минулого тижня ціна Біткойна зазнала різких Коливань, неодноразово намагаючись подолати опірний діапазон від 24200 до 24300 доларів, але безуспішно. Основними факторами, що вплинули на ці різкі коливання цін у короткостроковій перспективі, є: ланцюгові ліквідації, високі фінансові ставки, уповільнення припливу інституційних коштів і корекція здоров'я ринку.
Безперервне ліквідування та високі фінансові витрати призвели до падіння ринку
20 грудня Біткойн зазнав помітного коливання на рівні 24295 доларів. Оскільки на той час в order book біржі було багато продажів вище 24000 доларів, очікувалося, що відбудеться корекція. Протягом наступних 17 годин ціна Біткойна впала до 21815 доларів, зниження склало 10%. За цим стоять багаторазові ліквідації на основних ф'ючерсних біржах.
Ринок ф'ючерсів дозволяє трейдерам використовувати високе кредитне плече для торгівлі, стандартне кредитне плече може досягати 100 разів. Це означає, що 1000 доларів може створити позицію на 100 000 доларів. Чим вище кредитне плече, тим ближча ціна ліквідації до ціни відкриття, і ризик масової ліквідації також зростає.
21 грудня, коли Біткойн впав нижче 22000 доларів, було ліквідовано контракти на кілька сотень мільйонів доларів. Дані показують, що протягом 4 годин було ліквідовано близько 474 мільйонів доларів ф'ючерсних контрактів. Таке масове ліквідування може викликати різкі коливання, оскільки змушує трейдерів закривати позиції за ринковою ціною за короткий проміжок часу.
Оцінка ринкової спрямованості ф'ючерсів є ключовим показником, яким є ставка фінансування. Ф'ючерсні біржі використовують механізм "фінансування" для балансування ринку. Якщо довгих позицій занадто багато, то довгі повинні платити коротким, і навпаки. Протягом періоду з 20 по 21 грудня ставка фінансування Біткойна досягала 0,1%, що створило величезний тиск на трейдерів з відкритими позиціями.
!
Сповільнення припливу коштів від установ може викликати здорову корекцію
Дослідник з великого інвестиційного банку в своєму звіті зазначив, що уповільнення притоку інституційних коштів може збільшити ризик корекції Біткойна. Протягом 2020 року інституції залишалися основним рушієм зростання Біткойна. Дані провідних торгових платформ з похідними ясно показують, що інтерес інституцій до Біткойна у 2020 році значно зріс.
Коли максимальний попит з боку покупців починає знижуватися, ймовірність глибокої корекції зростає. Якщо з'явиться така тенденція, на ринку Біткойна можуть виникнути ланцюгові ліквідації, що призведе до падіння цін і подальшого загострення падіння.
Проте деякі аналітики вважають, що навіть якщо Біткойн зазнає корекції через уповільнення попиту з боку інститутів, період корекції може бути відносно коротким. Генеральний директор однієї з компаній з аналізу даних криптовалют зазначив, що хоча ризик корекції через продаж Біткойна великими гравцями на біржі виріс, після корекції ціна може швидко відновитися, оскільки сильний попит на купівлю компенсує вплив корекції.
З макроекономічної точки зору, обсяги виведення Біткойнів з бірж зменшуються, тоді як резерви стейблкоїнів зростають. Це свідчить про те, що активні великі гравці на біржах, які продають, можуть зменшуватися, в той час як позабіржові кошти знову входять на ринок криптовалют.
!
Інвестори схильні зберігати кошти, отримані від продажу криптовалют, у стабільних монетах. Оскільки купувати інші криптовалюти за стабільні монети зручніше. Тому збільшення резервів стабільних монет на біржі означає, що інвестори переміщують фіатні кошти в основні криптоактиви, такі як Біткойн.
!
Короткострокові невизначені фактори
У короткостроковій перспективі, одним із невизначених факторів у русі цін на Біткойн є продукти інвестицій однієї відомої установи. Дані показують, що премія на цей продукт досягла 41%, що означає, що інвестори купують Біткойн через цей продукт на 41% дорожче, ніж за спотовою ціною.
Оскільки США ще не схвалили Біткойн ETF, цей продукт став пріоритетним інвестиційним інструментом для багатьох установ та кваліфікованих інвесторів. Поки що премія за цей продукт залишається поблизу історично високих рівнів, ризик раптового зниження попиту на Біткойн з боку установ у короткостроковій перспективі залишається низьким. Враховуючи, що премія не демонструє явних ознак зниження, ймовірність значного коригування Біткойна через зменшення притоку інституційних коштів залишається низькою.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketMonk
· 08-12 08:58
Ще одна велика драма обдурювання невдах
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityWizard
· 08-10 07:37
Знову бачимо ланцюгову ліквідацію, важко витримати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoSourGrape
· 08-09 21:49
Якби встигли раніше шахрайство, не довелося б бути ліквідованими. Ой, ще можна було б зекономити на орендній платі.
Переглянути оригіналвідповісти на0
fork_in_the_road
· 08-09 21:35
знову обдурювали людей, як лохів гігантським важелем
Чотири основні фактори викликали різкі коливання Біткойна, а напрямок коштів інституцій став ключовим.
Аналіз причин коливання ціни Біткойна
Протягом минулого тижня ціна Біткойна зазнала різких Коливань, неодноразово намагаючись подолати опірний діапазон від 24200 до 24300 доларів, але безуспішно. Основними факторами, що вплинули на ці різкі коливання цін у короткостроковій перспективі, є: ланцюгові ліквідації, високі фінансові ставки, уповільнення припливу інституційних коштів і корекція здоров'я ринку.
Безперервне ліквідування та високі фінансові витрати призвели до падіння ринку
20 грудня Біткойн зазнав помітного коливання на рівні 24295 доларів. Оскільки на той час в order book біржі було багато продажів вище 24000 доларів, очікувалося, що відбудеться корекція. Протягом наступних 17 годин ціна Біткойна впала до 21815 доларів, зниження склало 10%. За цим стоять багаторазові ліквідації на основних ф'ючерсних біржах.
Ринок ф'ючерсів дозволяє трейдерам використовувати високе кредитне плече для торгівлі, стандартне кредитне плече може досягати 100 разів. Це означає, що 1000 доларів може створити позицію на 100 000 доларів. Чим вище кредитне плече, тим ближча ціна ліквідації до ціни відкриття, і ризик масової ліквідації також зростає.
21 грудня, коли Біткойн впав нижче 22000 доларів, було ліквідовано контракти на кілька сотень мільйонів доларів. Дані показують, що протягом 4 годин було ліквідовано близько 474 мільйонів доларів ф'ючерсних контрактів. Таке масове ліквідування може викликати різкі коливання, оскільки змушує трейдерів закривати позиції за ринковою ціною за короткий проміжок часу.
Оцінка ринкової спрямованості ф'ючерсів є ключовим показником, яким є ставка фінансування. Ф'ючерсні біржі використовують механізм "фінансування" для балансування ринку. Якщо довгих позицій занадто багато, то довгі повинні платити коротким, і навпаки. Протягом періоду з 20 по 21 грудня ставка фінансування Біткойна досягала 0,1%, що створило величезний тиск на трейдерів з відкритими позиціями.
!
Сповільнення припливу коштів від установ може викликати здорову корекцію
Дослідник з великого інвестиційного банку в своєму звіті зазначив, що уповільнення притоку інституційних коштів може збільшити ризик корекції Біткойна. Протягом 2020 року інституції залишалися основним рушієм зростання Біткойна. Дані провідних торгових платформ з похідними ясно показують, що інтерес інституцій до Біткойна у 2020 році значно зріс.
Коли максимальний попит з боку покупців починає знижуватися, ймовірність глибокої корекції зростає. Якщо з'явиться така тенденція, на ринку Біткойна можуть виникнути ланцюгові ліквідації, що призведе до падіння цін і подальшого загострення падіння.
Проте деякі аналітики вважають, що навіть якщо Біткойн зазнає корекції через уповільнення попиту з боку інститутів, період корекції може бути відносно коротким. Генеральний директор однієї з компаній з аналізу даних криптовалют зазначив, що хоча ризик корекції через продаж Біткойна великими гравцями на біржі виріс, після корекції ціна може швидко відновитися, оскільки сильний попит на купівлю компенсує вплив корекції.
З макроекономічної точки зору, обсяги виведення Біткойнів з бірж зменшуються, тоді як резерви стейблкоїнів зростають. Це свідчить про те, що активні великі гравці на біржах, які продають, можуть зменшуватися, в той час як позабіржові кошти знову входять на ринок криптовалют.
!
Інвестори схильні зберігати кошти, отримані від продажу криптовалют, у стабільних монетах. Оскільки купувати інші криптовалюти за стабільні монети зручніше. Тому збільшення резервів стабільних монет на біржі означає, що інвестори переміщують фіатні кошти в основні криптоактиви, такі як Біткойн.
!
Короткострокові невизначені фактори
У короткостроковій перспективі, одним із невизначених факторів у русі цін на Біткойн є продукти інвестицій однієї відомої установи. Дані показують, що премія на цей продукт досягла 41%, що означає, що інвестори купують Біткойн через цей продукт на 41% дорожче, ніж за спотовою ціною.
Оскільки США ще не схвалили Біткойн ETF, цей продукт став пріоритетним інвестиційним інструментом для багатьох установ та кваліфікованих інвесторів. Поки що премія за цей продукт залишається поблизу історично високих рівнів, ризик раптового зниження попиту на Біткойн з боку установ у короткостроковій перспективі залишається низьким. Враховуючи, що премія не демонструє явних ознак зниження, ймовірність значного коригування Біткойна через зменшення притоку інституційних коштів залишається низькою.
!