Важлива роль Regtech у боротьбі з фінансовими злочинами

Regtech(Reg Tech) означає технології, що використовуються для підтримки регуляторної відповідності, метою яких є забезпечення дотримання правил і норм законодавства галуззю та споживачами. Ця технологія може допомогти компаніям довести, що їх ринкова поведінка є відповідною, без маніпуляцій з цінами та обсягами торгів.

Regtech можна порівняти з гальмами та системами безпеки суперкарів. Хоча всім нам подобається швидкість суперкарів, але якщо неможливо забезпечити їхню безпеку, ми не виберемо їх для водіння. Аналогічно, регуляторні технології можуть не лише забезпечити нормальну роботу "фінансового двигуна", але й гарантувати безпечну зупинку та використання "фінансового автомобіля".

Фінансовий сектор є найбільш поширеною сферою застосування регуляторних технологій. Це пов'язано з тим, що стабільна, ефективна, надійна та справедлива фінансова система є надзвичайно важливою для соціального розвитку. Якщо фінансові процеси не ефективні, рівень злочинності високий або довіра низька, врешті-решт постраждають звичайні громадяни. Тому уряди різних країн постійно працюють над розробкою правил для забезпечення фінансової стабільності, запобігання фінансовим злочинам, шахрайству та маніпуляціям на ринку. Фінансові установи повинні дотримуватися цих правил і доводити свою відповідність регуляторам, інакше вони можуть зіткнутися з ризиком заборони на ведення діяльності, втрати ліцензії та бізнесу.

Сучасні фінанси сильно залежать від технологій і мають високу складність, і без регуляторних технологій важко досягти ефективної відповідності. Регуляторні технології допомагають автоматизувати та спростити процеси відповідності. Тому багато фінансових установ і регуляторних органів використовують рішення в галузі регуляторних технологій. Фінансові установи використовують їх для автоматизації відповідності, тоді як регуляторні органи використовують їх для моніторингу фінансових установ, фінансових послуг і ринку, а також для боротьби з кримінальними діями для захисту користувачів.

Поява віртуальних активів створила нові виклики та можливості для фінансового регулювання. Ринок віртуальних активів працює цілодобово та здійснює угоди в реальному часі, перетинаючи географічні межі, що означає необхідність цілодобового автоматичного моніторингу торговельної діяльності за допомогою регуляторних технологій. Крім того, технічні характеристики віртуальних активів також зменшують застосовність традиційних регуляторних технологій. Наприклад, угоди з ефіром можуть бути точною до 18 знаків після коми, тоді як традиційні біржові угоди зазвичай мають лише кілька знаків після коми.

Децентралізована природа віртуальних активів дозволяє будь-кому легко створювати нові токени, нові біржі або гаманці, що призводить до появи нових способів крадіжки та маніпуляцій. Регулятори та біржі потребують спеціалізованих криптоінструментів для виявлення цих дій.

Однак фінанси на основі блокчейн-технологій завдяки своїй високій прозорості та ефективності насправді більше сприяють регулюванню. Наприклад, у деяких відомих справах злочинці, які могли уникнути покарання в традиційних фінансах, не мають можливості сховатися у сфері віртуальних активів, оскільки їхня вся діяльність фіксується в блокчейні.

Для установ, які переходять на ринок віртуальних активів, необхідно налаштувати свої можливості з дотримання вимог та регуляторних технологій. Ключовим є запозичення найкращих практик дотримання вимог та регуляторних технологій традиційних фінансів, а також поєднання крипто-оригінальних технологій для вирішення унікальних викликів, що виникають внаслідок віртуальних активів. Це включає можливість виявлення проблем на блокчейні та поза ним, цілодобову роботу, використання штучного інтелекту для обробки ризикових даних тощо.

У сфері KYC та правил подорожей ринок віртуальних активів суттєво відрізняється від традиційних фінансів. Хоча централізовані криптовалютні біржі дедалі частіше вимагають повного KYC, бездозвільні DeFi-додатки зазвичай цього не вимагають, що збільшує ризик використання їх злочинцями. Тому регульовані криптокомпанії повинні мати можливості регуляторних технологій на блокчейні, щоб забезпечити законність джерела коштів.

AML у сфері віртуальних активів потребує перетворення моніторингу на ланцюзі та поза ланцюгом. Злочинці часто використовують складні методи для приховування траєкторії коштів, такі як переведення на кілька гаманців, конвертація в інші віртуальні активи тощо. Тому необхідно поєднати поза ланцюгові можливості моніторингу поведінки рахунків з можливостями на ланцюзі для розуміння поведінки гаманців і джерел фінансування.

У децентралізованому ринку регулювання зловживань на ринку (MAR) потребує криптоорієнтованого підходу. Через різноманітність віртуальних активів, які можна торгувати будь-де на ланцюгу та поза ним, необхідний більш ефективний моніторинг. Питання маніпуляцій з активами, зловживань між ринками, шахрайства зі смарт-контрактами, інсайдерської торгівлі на основі блокчейну та маскувальної торгівлі можуть бути належним чином вирішені лише шляхом створення комплаєнс-програм, рідних для криптовалюти.

У ринку криптовалют існують деякі унікальні форми фінансових злочинів та зловживань на ринку. Наприклад, внутрішня торгівля на DEX та шахрайство з Rug Pull у смарт-контрактах. Дослідження показують, що серед токенів DeFi, які котируються на основних біржах, 56% мають випадки внутрішньої торгівлі на децентралізованих біржах. Цей показник значно перевищує оцінки традиційного ринку 10-20%. Крім того, кожні 4 хвилини з'являється новий шахрайський токен, що намагається вкрасти кошти інвесторів. Хоча це відображає ризики системи без дозволів, це також демонструє переваги блокчейну, а саме те, що ці шахрайства можуть бути швидко виявлені та позначені.

Гонконг займає провідну позицію у світі в сфері регулювання криптовалют. Випущені Комісією з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу вказівки надають всебічні, конкретні та чіткі вказівки для ліцензійної рамки. Багато компаній у сфері регтеху співпрацюють з біржами, які подають заяви на отримання ліцензії, щоб допомогти їм відповідати вимогам регулювання, таким як ідентифікація, моніторинг, виявлення та запобігання маніпуляціям на ринку або зловживанням.

В цілому, з розвитком ринку віртуальних активів, Regtech відіграватиме все більш важливу роль у боротьбі з фінансовими злочинами та забезпеченні справедливості на ринку. Регулятори, фінансові установи та технологічні компанії повинні тісно співпрацювати, постійно інноваційно розвивати та вдосконалювати регуляторні технології, щоб адаптуватися до цієї швидко змінюваної сфери.