Повний аналіз стратегії LRT: особливості кількох проектів та високодохідні способи гри

Eigenlayer тимчасово відкриє LST депозит 5 лютого, і зараз саме час зробити вибір. У цій статті буде всебічно порівняно різні LRT, проаналізовано основні характеристики проектів і запропоновано сім унікальних стратегій, щоб допомогти вам максимально ефективно використовувати ваші ETH активи.

1. Багаторазовий дохід: swETH + Eigenpie

Депонуючи swETH в Eigenpie, ви отримаєте:

• Eigenpie points (відповідає 10% аірдропу та 24% IDO)
• Swellpearls (відповідає 7% від загальної кількості аірдропа)
• Аірдроп очок власного шару

Цей метод дозволяє одночасно отримати всі вигоди від двох основних проектів. У майбутньому mswETH також можна буде використовувати на інших платформах, що додатково збільшить прибуток. Основною характеристикою цієї стратегії є максимізація отримання балів.

Зверніть увагу: Eigenpie використовує флотський режим, чим більший масштаб, тим вищий дохід.

2. Високопотенційний вибір: Puffer + stETH

Puffer Finance отримала подвійні інвестиції від відомої торгової платформи та Eigenlayer, і на ринку загалом вважають, що ймовірність її виходу на великі торгові платформи є досить високою. Загальний обсяг заморожених активів проекту швидко зростає.

Puffer спеціалізується на технології Anti-Slash LRT. Слід зазначити, що оскільки основна мережа Puffer ще не запущена, наразі підтримуються лише передосновні активності stETH. Проте, stETH може досягти 33% верхньої межі для одного LST, встановленої Eigenlayer, що означає, що кількість очок Eigenlayer, отримуваних за одиницю ETH, може зменшитися.

Ця стратегія зосереджена на ставках на майбутній розвиток Puffer, але може бути дещо недостатньою в отриманні балів Eigenlayer.

3. Стабільність з трансформацією: mETH + Eigenpie

Завдяки субсидії бюджету певного проєкту, APR mETH становить 7,2%, що більше ніж у два рази перевищує інші LST. Ця висока прибутковість триватиме до 1 квітня. Високий базовий дохід разом із багатьма перевагами Eigenpie створює величезний потенціал.

Ця стратегія характеризується тим, що вона може забезпечити гарантований високий дохід, а також отримати додаткові можливості для LRT.

Користувачі можуть безпосередньо карбувати mETH на офіційному сайті певного проекту. Якщо досягнуто ліміту, також можна спробувати обміняти stETH без проскоків на інших платформах. Зверніть увагу, що Eigenpie використовує режим флоту, чим більший масштаб, тим вищий дохід.

4. Гнучкий вихід: EtherFi

У порівнянні з іншими проєктами, EtherFi наразі є єдиним варіантом, що підтримує unstake. Користувачі можуть не лише обміняти свої ETH на децентралізованих біржах, але й викупити ETH через Unstake 1:1, час очікування може становити від 7 до 14 днів.

Крім того, EtherFi наразі на деяких платформах DeFi можна отримати подвоєні бали, а також винагороди від самих платформ.

EtherFi має досить невизначену позицію щодо аірдропів, тому його власні доходи від аірдропів мають значну невизначеність. Ця стратегія підходить для користувачів з високими вимогами до ліквідності та низькою терпимістю до втрат через розрив прив'язки, а також для тих, хто більше цінує аірдроп Eigenlayer порівняно з аірдропом LRT.

EtherFi цього тижня проводить спеціальну акцію: використовуючи запрошувальне посилання для внесення, можна отримати 5-кратні одноразові бали за внесок, а також взяти участь у розподілі додаткових винагород Eigenlayer points.

5. Заблокований дохід: Купівля PT певної платформи

6. Невеликі ставки: купівля YT на певній платформі

На певній платформі запустили спеціальну сторінку LRT. Кожен 1YT eETH представляє собою можливість отримати 17 eETH балів EtherFi та 9 eETH балів Eigenlayer, фіксована ставка PT становить 36%.

Придбання PT означає відмову від усіх доходів від балів та доходів від Staking, але ви можете отримувати 36% APY в еETH до терміну закінчення 27 червня.

Купівля YT еквівалентна відкриттю 10-кратного важеля для видобутку балів. Якщо в кінцевому підсумку доходи від цих балів становлять <36% APY, то буде збиток; якщо більше, то буде прибуток.

Наразі EtherFi/KelpDAO/Renzo всі запущені на цій платформі, але правила різняться, рекомендується повністю ознайомитися перед виконанням операцій.

7. Операції з високим ризиком: купівля та блокування певних токенів для отримання права голосу

Оскільки кілька проектів одночасно виходять на певну платформу, кожен з них також надав відповідні стимули у вигляді балів.

Як визначити, чи варто брати участь? Голосування відбувається раз на тиждень, тому можна розрахувати, скільки балів кожен токен може отримати за день, а потім порівняти їх з балами, які можна отримати за 1 ETH за день. Згідно з попереднім аналізом, ефективність може досягати десятків разів.

Слід зазначити, що це голосування може отримати лише бали LRT, але не бали Eigenlayer. Ця механіка є досить складною і має значні ризики збитків та ліквідності, тому не рекомендується участь користувачам, які не знайомі з відповідними іграми.

Підсумок

Ринкова ситуація:

• EtherFi / KelpDAO / Puffer / Renzo / Eigenpie / Swell шість основних проектів
• stETH може досягти єдиного ліміту 33%, встановленого Eigenlayer, отримуючи менше points

Особливості проектів:

• Eigenpie: Найбільш щедрі вигоди, найвища визначеність та потенціал прибутковості
• Puffer：найсильніший фон, найвищі очікування на великих торгових платформах
• EtherFi: найбільший за масштабом, з найкращою ліквідністю, вже підтримує unstake
• KelpDAO: другий за розміром, запущений командою LST
• Ренцо: отримати певну підтримку капіталу, Native & LST
• Swell: LST+LRT, може бути в поєднанні з Eigenpie для тройного інтегрального майнінгу

В даний час ці проекти або підтримуються відомими інвесторами, або їх запускають досвідчені команди, і вони заслуговують на увагу, але все ж потрібно обережно оцінювати ризики.

Сім основних стратегій:

1. Багаторазовий дохід: swETH + Eigenpie, потрійне добування балів
2. Високопотенційний вибір: Puffer, ставка на можливість його великої торгової платформи
3. Стабільність з змінами: mETH + Eigenpie, високий базовий дохід з високим потенціалом
4. Гнучкий вихід: EtherFi підтримує unstake, підходить для користувачів, які потребують гнучкості.
5. Заблокований дохід: купівля PT на певній платформі, відмова від балів в обмін на фіксований високий дохід
6. Невеликі ставки: купівля YT на певній платформі, високий кредитний важіль для отримання балів.
7. Високий ризик: купівля та блокування деяких токенів для отримання права голосу та заробітку додаткових винагород.