Важливість токеноміки та методи аналізу

Модель економіки токенів є життєво важливою для успіху Web3 проектів. Розробники повинні ретельно розробити економічну модель, щоб забезпечити довгострокову життєздатність проекту, а користувачі повинні уважно оцінити його токеноміку перед участю в проекті, щоб збільшити ймовірність успіху інвестицій.

токеноміка моделі токенів можна аналізувати з чотирьох вимірів: пропозиційна сторона, сторона попиту, розподіл володіння та довгострокове управління.

1. Токен постачання

Оцінка основних показників постачання токенів включає:

• Максимальна кількість постачання: верхня межа кількості токенів, визначена кодом
• Обіг: кількість токенів, що перебувають в обігу
• Поточна ринкова капіталізація: ціна помножена на обіг
• Повністю розведена ринкова капіталізація: ціна помножена на максимальну пропозицію

Механізм знищення токенів також є важливим фактором, що впливає на пропозицію, і може призвести до дефляції або інфляції.

2. Токен утиліти

Токеноміка відображає їхню фактичну вартість і сфери використання, які можна поділити на три аспекти:

• Практичність: наприклад, для сплати Gas витрат або для використання в реальних транзакціях
• Накопичення цінності: отримання доходів від стейкінгу або участь в управлінні
• Мережева ефективність: наприклад, поширеність мем-монет

Потужна утиліта та сфери використання є важливою підтримкою вартості токена.

3. Розподіл токенів

Способи розподілу токенів в основному поділяються на два типи:

• Справедливий запуск: як у біткойна, без попереднього розподілу
• Попереднє видобування: як у випадку з Ethereum, спочатку надається певним групам

Увага на розподіл утримувачів токенів також є важливою, включаючи пропорцію між інституційними та приватними інвесторами, а також чи є розподіл збалансованим. Стандарти Web3 зазвичай передбачають, що щонайменше 50% токенів розподіляється між спільнотою.

Крім того, потрібно зрозуміти графік блокування та розблокування токенів, щоб оцінити можливий тиск на продаж у майбутньому.

4. Токен治理

Механізм управління є критично важливим для довгострокової стійкості проекту. Багато проектів використовують механізм стейкінгу для підвищення вартості токенів:

• Отримуйте пасивний дохід шляхом блокування, надаючи мінімальну гарантію вартості
• Зменшити обсяг обігу, щоб підтримати ціну

Підсумок

Добра модель токеноміки повинна містити:

1. Раціональний механізм стейкінгу
2. Багаті сценарії застосування
3. Стабільний ріст доходів від бізнесу

Хоча модель економіки токенів є важливою, врешті-решт потрібно покладатися на створення вартості самого бізнесу. Наразі модель економіки токенів швидко розвивається, але основні аналітичні виміри залишаються незмінними. При оцінці слід виходити з чотирьох аспектів: пропозиції, попиту, розподілу та управління.